利率上浮差异引发存款“搬家”？

央行6月8日降息的同时允许存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，由此，各家商业银行纷纷上浮存款利率，也首次出现了存款利率的高低差异。

率先上浮存款利率的是五大银行及邮政储蓄银行，一致将活期存款、3个月、半年、1年期存款，由基准利率的0.40%、2.85%、3.05%、3.25%，分别上浮至0.44%、3.10%、3.30%、3.50%，相当于上浮了10%、8.77%、8.20%、7.69%。部分中小银行的上浮更彻底，宁波银行和上海农商行等抢先将活期、3个月、半年、1年期利率分别上浮为0.44%、3.135%、3.355%、3.575%，即基准利率1.1倍的上限。浙江泰隆商业银行对各档期存款利率全部上浮10%，其中2年、3年、5年期利率分别上浮至4.51%、5.115%、5.61%。

8日降息的当日，多数股份制银行执行基准利率，存款 “货比三家”的效应出现。同样是一年期存款10万元，上浮10%利率可多得325元。不过，在存款资源本就稀缺的情况下，“慢一拍”的股份制银行很快改动存款利率。浦发银行、光大银行、中信银行、民生银行、上海银行、招商银行等将1年期内存款利率，调整至与五大行相同的水平。深发展、广发银行、华夏银行、兴业银行、杭州银行等对一年期内存款利率上浮10%。相比之下，目前上浮动作较小的是北京银行和汉口银行，前者仅把活期存款利率上浮至0.44%，后者只是上浮了一年和二年期存款利率。

工商银行年报披露，2011年年末，活期存款分别占该行个人存款和 企 业 存 款 余 额 的 40.77% 、63.71%。浦发银行年报称，2011年储蓄定期存款的平均利率为2.26%。可见，国内商业银行的存款结构中，短期存款是“大头”，尤其活期存款占比高。各银行普遍上浮一年期内存款利率，使得存款大规模“搬家”的意义不大。虽然五大银行及邮政储蓄银行的一年期内定期存款未上浮到上限，但他们占有网点上的绝对优势，且业务范围广，不担心因极小的利差而被中小银行 “抢走”客户。

其实，揽储大战早已“开打”。此前短期理财产品收益率的走高，就被当作高息揽储的手段。传统盈利模式使各银行依然看重 “存款立行”，没人愿意轻易输在利率高低上。既然央行给予商业银行上浮存款利率的自主权，各银行肯定会根据自身需要，对存款利率进行必要调整。在存款吃紧的时候，更多银行上浮至10%的上限不意外。对银行来说，重要的是推进利率差异之外的竞争。正如复旦大学证券研究所副所长王尧基指出的，利率市场化将推动商业银行展开更深层次竞争，特别是服务的竞争。银行吸引客户的优惠不仅仅是利率差异，而且包括其他增值服务，如贷款的便利性及优惠等。

基准利率下调及存款利率上浮，压缩了商业银行的利润空间。上浮存款利率增加的利息支出，“消耗”实实在在的银行利润，会直接影响到业绩上。据交通银行金融研究中心高级研究员鄂永健测算，此次存贷款浮动区间调整将导致银行净息差收窄20个基点，而降息和扩大浮动区间二者共同推动银行息差将下降25个基点。中金公司预测，最坏情况下，对上市银行2012年和2013年的净利润影响将分别为4%和9%。

受此利空打击，降息消息宣布后的首个交易日，银行股集体下跌，多个股份制银行股跌幅超过2.5%。国内银行靠高息差赚取高利润的好日子难以持续，未来深层次竞争必然体现在服务与创新上，从而降低对存贷业务的依赖。否则，即便不出现大规模的存款“搬家”，随着利率市场化改革的进一步推进，个别银行也未必“稳赚大钱”。(张炜) 

责任编辑：张力