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囤港热钱暗涌深圳 觊觎人民币资产

来源: 中国证券报 点击这里给我发消息 转发至: 分享到QQ空间 百度收藏 人人网 开心网 豆瓣网

香港人李锦强最近一直在寻找途径投资内地,尽管中间受到一些阻碍,但并不影响他把钱转到内地的决心。这是热钱涌动的一个微观例证。美联储推出QE3之后,国际热钱在香港不断把资产价格推高,“水漫金山”之后,隔岸的深圳已感到热钱的温度。从10月中旬以来深圳忽然转暖的楼市交易,到地下钱庄陡然增加的业务量,似乎都在指明热钱的最新流向。

“深”感热钱味

过去十几年,李锦强一直为生意频繁往返粤港两地,手头常有数量可观的人民币和港元。由于人民币持续升值,他正急切地把港元兑换成人民币。此前,他习惯于把这些闲置资金购买内地银行的理财产品,“港股虽然近日涨得猛,但是我没运气炒。理财产品收益稳定,通常一年收益率有五六个百分点。”

不过,近日当他为之前买入的理财产品续期时遇到了麻烦。这家股份制银行理财经理告诉他,近期已收到相关部门通知,要限制购买理财产品,而李锦强就在受限范围内。不过,中国证券报记者未能从国有银行获得类似信息。一位外资银行理财经理指出,由于人民币升值预期较强,近段时间香港客户对于内地资产兴趣明显增加。

而另一香港居民陈纪,在上周香港出台新政限制炒楼后,迅速把目光转向深圳的房地产。陈纪告诉中国证券报记者,在一位房地产中介的推荐下,近日他在深圳前海购置了两套物业,以租金计算,年回报率在3.5%左右。

深圳市规划国土委的统计数据显示,9月深圳一手住宅共成交2614套,环比下降31.18%;成交面积246475.04平方米,环比下降33.81%;成交均价20790元/平方米,环比下降3.6%。而到了10月,深圳一手房成交接近3450套,环比增幅超过20%。而据深圳中原市场研究监测数据,二手房价格在10月继续上升,再度突破2万元大关。2011年针对二手房的重磅政策出台后,深圳二手房的价格一路下跌。

值得注意的是,热钱流入内地的重要渠道地下钱庄近日亦有活跃迹象。在深港两地经营兑换店的王昊表示,自10月以来,公司位于香港的店面生意明显增多。王昊认为,“总体来看,港币换人民币的人较多,一些大额汇往内地的单子也有明显增多,大概比上半年多出两成。”

据广东省社科院热钱专家黎友焕介绍,从9月下旬以来,资金即呈现净流入内地状态,至10月份,热钱流入更加迅猛。黎友焕及其团队长期监测沿海地区地下资金流向。

多渠道涌入

尽管由于内地资本管制,但并不能阻挡热钱进入内地的热情。根据香港银行法规规定,香港居民每人每天只能兑换2万元人民币、汇8万元人民币至内地,而且汇款的收款人须为汇款人。但是,上述规定对遍布深港两地的兑换店并不起作用。

自美联储出台QE3以来,热钱再次来袭的热浪就不断从欧美向亚太扩散。而人民币的升值预期以及内地经济增速见底的模糊征兆,更使得资金来去自由的香港成为热钱进入内地的前沿阵地。

(600684)珠江实业:本周涨幅49.32%。由于三季度业绩超预期,每股收益高达0.93元,而该股在三季报公布前的收盘价只有6.54元。

(002606)大连电瓷:本周涨幅31.54%。公司在瓷绝缘子尤其是高端产品方面的市场份额稳居国内第一,屡获国家电网特高压输变电线路订单。

(600197)伊力特:本周涨幅28.56%。得益于中高端白酒比重的提升,三季度业绩超预期,从而驱动主流资金积极配置。

(300155)安居宝:本周涨幅24.44%。公司主导产品是楼宇对讲系统,具有安防、物联网以及房地产等特征,集多重题材于一身。

(600240)华业地产:本周涨幅25.8%。公司是典型的二三线低价地产股,而且涉足矿产,故有左右逢源之优势。

(600185)格力地产:本周涨幅25.44%。公司立足珠海,重点布局的经营策略方针使其规避了房地产调控的风险。

(002050)三花股份:本周涨幅23.98%。一方面,公司股价较低;另一方面,其获得了光热发电的新题材刺激,故该股在近期有新增资金介入。

(000631)顺发恒业:本周涨幅21.59%。由于人民币升值以及二三线城市的地产销售景气的回升,促使资金将目光聚焦于中低价地产股。

据业内人士透露,这些兑换店业务实质上依赖于大额汇兑、内地公司私人特快专业汇款、支票汇款等。

而对于长期往来于深港两地的居民,小额资金也可采取蚂蚁搬家的方式运至内地。李锦强表示,用回乡证便可在深圳开设内地银行账户,存款额度没有限制,“如果不嫌麻烦,还可以每次过关时,带上几万块现金,一点点带过来,问题不大。”

熟悉深港银行业务的人士表示,只要有香港收入证明或者相关物业就可以在港做抵押贷款(港元贷款利率年息为2.5%左右);获得的资金不仅可以用来在内地供楼,还可以购买其他人民币产品,以赚取息差。

中国证券报记者汇集相关学者的观点,以地下钱庄为主要转移途径的“热钱”一般来源于香港、澳门、新加坡、台湾等地区,而西方投资基金一般选择QFII或关联公司的途径完成资金转移。

从某种意义上说,香港是国际热钱进入内地的中转站,一是因为香港与内地有规模巨大的贸易资金流,二是两地地下途径通畅,资金转移便捷,三是香港与内地之间拥有数量庞大的母子公司体系,便于资金操作。广东金融学院院长陆磊表示,热钱进入内地的方式多种多样,除常规的一般贸易外,也可通过企业在港的分支机构实现外资输入,而外商直接投资更是难以监控。

觊觎人民币资产

事实上,自9月13日美联储出台QE3以来,热钱再次来袭的热浪就不断从欧美向亚太扩散。而人民币的升值预期以及内地经济增速见底的模糊征兆,更使得资金来去自由的香港成为热钱进入内地的前沿阵地。

从9月中旬开始,香港对冲基金经理张承良就一直关注海外机构的资金流动。他分析,目前这次冲击香港的资金目的并非港币资产,矛头对准的是相关人民币资产,比如像工商银行这样的H股。过往一两年,H股远远跑输外围市场。而在QE3出台后,有眼光的投资者立即意识到,在美元贬值、人民币升值的背景下,人民币资产价值需重新评估。香港科技大学雷鼎鸣认为,热钱来港,主要是看好内地经济,但是由于内地资本管制,这些资金只能先到香港购买关联资产。

那么大规模的国际热钱下一步要做什么?据张承良分析,如果H股涨到一定程度,部分资金就会抛售H股,通过其他渠道把资金输往内地买入A股。

花旗银行每周资本流向跟踪报告显示,自QE3推出后,全球资本开始从发达国家大举流向新兴市场,中国(以香港地区为代表)开始吸引大量外来资本,而持续资本流出地则以北美为主,北美占到全球资本流出总量的90%以上;自9月下旬至10月,中国(包括港澳台地区)则吸引了其中80%以上的资金。

恒生银行副董事长兼行政总裁李慧敏表示,近期各国央行推出宽松货币政策,令热钱陆续流入亚洲地区。相比欧美,香港股市及亚洲地区投资情况较理想,预料会有更多资金流入,以捕捉投资机会。

而海外基金也在磨刀霍霍,隔岸喊话。美国邓普顿公司新兴市场团队执行主席MARK MOBIUS近日撰文称,现在A股市场有好的交易机会,虽然夏季股市降幅较大,但“我们在研究打算购入品质好且性价比高的公司股票。”(本报记者 黄莹颖)



责任编辑:辛欣
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