日元现近20年罕见涨势 美元将再临密集考验

原标题：日元现近20年罕见涨势 美元将再临密集考验

环球外汇2月15日讯--周五(2月12日)美元上涨，此前数据显示美国消费者支出看来在1月重拾动能，支持了在其他央行放宽政策之际，美联储将继续升息的可能性。但美元/日元上周仍下挫了超过3%，且为连续第二周跌幅超过3%。这是自1998年10月以来美元/日元录得的最大两周跌幅，当时两周下挫了超过14%。

强劲的美国零售销售数据提振美元/日元，今年多数时间一直持续的全球经济成长忧虑令日元受益最大。美元/日元上周跌至15个月低点，录得2008年来最大周度跌幅，上周前四日，美元日元连跌。

富国汇市策略师Eric Viloria称，“我们预计短期内美元将再跌一点，之后在中长期会继续普遍上涨。预计美联储和其他央行政策背离将令美元成为良好的长期投资。其他央行动用了负利率，或在积极放宽政策。”

周五强劲的美国数据支持了美联储主席耶伦和纽约联储主席杜德利本周的讲话。他们暗示美联储并未改变12月开始的升息计划的想法。Macquarie Limited全球利率和汇市策略师Thierry Albert Wizman表示，“美联储和其他央行政策背离题材仍未变。”

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(2月12日)公布的数据，2月9日当周汇市投机客连续第七周削减美元多头押注，使得净多仓降至2014年7月中旬以来最低水平。2月9日当周，美元净多仓总值减至126.0亿美元，这是连续第二周净多仓低于200亿美元。前一周的美元净多仓为182.0亿美元。

本周美国方面将公布大量重磅数据，尤其是CPI，这可能对美元后市走势至关重要。此外，本周将有众多美联储官员讲话，同时美联储1月会议纪要也将出炉，这将受到投资者高度关注。欧洲方面，德拉基讲话和欧盟峰会将吸引眼球。

欧洲方面，欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)本周将发表演讲，欧洲央行管理委员会1月份会议纪要将在周四发布。这些事件将让人们可以在欧洲央行3月份会议之前了解决策者的想法。

周一德拉基将在欧洲议会经济委员会讲话。德拉基在1月会议上曾经暗示，由于金融市场剧烈震荡导致通胀和经济增长前景转黯，该央行可能在3月会议上祭出更多刺激举措;此后有关欧洲央行进一步宽松政策的预期在上月升温。

此外，中国股市将结束为期一周的春节假期于周一恢复交易，市场参与者将密切关注中国股市对上周全球股市遭遇抛售所作出的反应。

日元两周涨幅创1998年来最大

管理约2.4万亿美元资产的花旗下属机构State Street Global Advisors Inc.指出，日元汇率近两周的涨幅创1998年以来新高，该司正买入日元、抛售美元，因为金融市场的震荡会让日元更有吸引力。

花旗G10外汇策略全球主管Steven Englander称“我们不指望市场情绪很快转变”。尽管认为，投资者对美国经济增长和美国以外地区的货币刺激前景过于乐观，花旗仍预计，包括日元、欧元和瑞士法郎在内的避险天堂性质货币近期都会升值。

日元近来大涨让一些市场人士大跌眼镜。彭博新闻社此前调查显示，分析师对今年年底日元兑美元的预期中值为123。

本月做多日元渐成市场潮流。美国商品交易委员会(CFTC)数据显示，截至本月9日一周，对冲基金等投资者所持的日元净空仓规模增至4.3232万份，环比前一周增长16%，规模逼近四年来最高水平。

日元猛涨让上月才增加宽松刺激的日本央行处境尴尬。上月29日，日本央行出乎市场意料推出负利率，将金融机构存放在日本央行的部分超额准备金存款利率从之前的0.1%降至-0.1%，可日元本月依然不断升值，这将削弱日本央行提振其国内通胀的努力。

日元对美元汇率已回到2014年10月日本央行意外祭出超常规宽松时的水平，由此引发的“干预预期”也逐渐升温。日本财务大臣麻生太郎本周五表示，日本政府注意到日元近期的剧烈波动，将密切关注外汇市场，如有必要，将采取“适当”的行动。

CPI领衔美国重磅数据

本周美国方面将发布大量重磅数据，包括反映通胀状况的消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)，以及制造业、房市和就业等方面的数据。

外媒调查显示，因汽油价格继续下滑，美国1月消费者物价料连续第二个月下滑。经济学家预计1月份总体CPI月率下降0.1%，年率上升1.3%。不过，核心CPI将受到更大关注，预计月率上升0.2%，12月份环比升幅为0.1%，不及预期;年率升幅料为2.1%

PPI将于周三公布。整体大宗商品价格、尤其是能源价格倾向于主导PPI走势。鉴于1月份彭博大宗商品价格指数相比去年12月份下跌了4.2%，有充分理由相信1月份整体批发价格会下降。

调查表明显示，经济学家预计1月份总体PPI继去年12月份下降0.2%后会再度环比下降0.2%;预计同比降幅将从1.0%收窄至0.6%。

其他经济数据方面，纽约和费城的地区采购经理人调查将是关注重点，因为通过这两项数据可以初步了解2月份制造业活动的迹象。此外，2月第二周初请失业金人数也备受关注。

事实上，上周表现强劲的美国零售销售数据表明美国经济依然富有韧性。美国商务部上周五公布的数据显示，1月份零售销售月率上升0.2%，好于市场预期的上升0.1%;12月份零售销售修正后为上升0.2%，初值为下降0.1%。此外，美国1月扣除汽车的零售销售月率增加0.1%，同样优于预期的持平。

Commonwealth Foreign Exchange Inc.首席市场分析师Omer Esiner说道：“零售数据提醒我们，美国经济可能仍好于我们所想的那样，假如这种局面维持，我认为这可能表明美联储年内加息次数将超过市场预期。”

Esiner补充道，假如有更多数据继续表明美国经济表现相对强劲，可能会对美元构成支撑，单靠零售数据一项并不足够。

美联储官员将密集讲话

在近期美联储加息预期降温、甚至外界猜测美联储可能实施负利率，投资者将从北京时间本周四凌晨公布的美联储会议纪要中了解决策者对于当前形势的最新看法，以获得后续货币政策方面的线索。

分析师指出，在美联储1月份会议与耶伦发表证词这段时间内，市场人气进一步恶化，不过从耶伦的讲话基调与官方会议声明对比来看，会议纪要的措辞可能不会出现较大调整。美联储主席耶伦上周在国会的听证上强调了担忧金融市场动荡、中国经济疲软及增长和通胀的风险。

尽管美国今年的货币政策路径仍不明朗，地区联储主席本周将发表的讲话或透露一些决策者想法，其中包括费城联储主席哈克(Patrick Harker)、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)、波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)、旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)和克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)。

克利夫兰联储主席梅斯特或许还能透露一些她对下次升息时间的看法。梅斯特今年在FOMC有投票权，且被视为立场相对较强硬的成员。

周二，费城联储主席哈克(非投票权委员)将就2016年经济前景发表讲话，预计他将持相对中性的政策立场;明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(非投票权委员)将发表就任以来的首次公开讲话。预计他将持中性偏鹰派的政策立场;波士顿联储主席罗森格伦(有投票权)也将讲话，他可能是今年FOMC中立场最偏宽松的有投票权的联储行长，因此他的讲话可能透露出未来加息延后的可能。

周三圣路易斯联储主席布拉德(有投票权)将就经济和货币政策前景发表讲话。由于他是FOMC今年有投票权委员中最偏鹰派的两位之一，可以从他的讲话中寻找鹰派成员不再坚守他们此前对于今年多次加息主张的迹象。

周四旧金山联储主席威廉姆斯(非投票权委员)将就经济前景发表讲话。周五克利夫兰联储主席梅斯特(有投票权)也将就经济前景发表讲话。




 

责任编辑：乔慧