iPhone8出货量预计达1亿台国产机将在后盖做文章

苹果公司股价近期创下新高，与此同时，“股神”巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司被曝在第一季度大幅增持苹果公司股票，截至2017年3月31日，伯克希尔持有的苹果股票数量增加了一倍以上，达到1.29亿股，价值186亿美元。

巴菲特之前一直没对苹果动手，一出手就连续三个季度增持。

而国内A股苹果产业链相关标的也逆势走出独立行情。

对于今年苹果将推出的iPhone8，业界普遍认为或许会带来重大创新。有分析指出，今年的iPhone8将是苹果引领手机走向全屏化(大屏幕，小机身)，从而为手机内外零组件的创新提供引导意义，开启新一轮产业链新周期。

手机创新大周期开启

东吴证券电子首席王莉更是表示，这些不仅是苹果产业链的创新，更是手机创新大周期的开启。

其指出，目前手机市场较5年之前发生了两个巨大的变化：智能手机市场趋于饱和，从增量市场转变为存量市场;用户愿意为新功能、新体验、新设计买单。在此消彼涨的存量市场，胜出的关键是如何跟上用户消费升级的步伐。

这种竞争的结果之一就是手机高端化、配置不断升级。

从硬件配置的角度来看，主要的升级方向是：无线通话/通信功能更强大，更美观，应用场景更多，续航时间更长。

为了让用户更好地完成无线通话、无线通信功能，为了迎接5G，天线和射频前端器件一直在发生变化，屏蔽/隔离材料使用越来越多，手机后盖更换为非金属材料(玻璃和陶瓷)。

为了更加轻薄美观高端化，手机屏幕从LCD开始更换为OLED，同时屏占比不断提升;后盖处理越来越精美，如PVD工艺的3D玻璃和更坚韧美观的氧化锆陶瓷。

为了增加更多的使用场景，如下雨天、洗澡、游泳、潜水时使用，以苹果为代表的手机厂商也正在向手机无孔化趋势演进，耳机插孔取消，无线耳机的需求大幅增加;有了无线充电，充电插口就可能取消;压电陶瓷扬声器使得喇叭孔取消成为可能;未来如果eSIM能代替传统SIM卡，直接嵌入到手机芯片当中，那么SIM卡插口也可以取消。

超长待机，未来将通过增加电池电量或无线充电、持续微充方式来解决，今年起iphone8将采用双电芯模组方案。

龙头公司受益技术创新

东吴证券预计，今年苹果将推出三款新iphone，iphone7S、7Splus、iphone特别版(iphone8)，从业内人士的预测来看，三款手机的创新均包括高比例屏占比、金属中框&2.5D玻璃后盖、无线充电、双摄像头、双喇叭，其中iphone8将采用柔性OLED屏、双电芯电池模组。

有分析指出，龙头企业过去这几年都在紧密跟随苹果的技术路线，所以在新一轮技术创新中，看好提前布局人才、技术平台的龙头公司。

东吴证券指出，苹果手机新品OLED屏幕是由三星供应，但国内OLED厂商如京东方和深天马的OLED产线积极投产，大族激光的准分子激光退火设备将大幅受益。

不锈钢中框的主要供应商仍是富士康、可成、捷普绿点，但大族激光的精密激光焊接设备受益于此，采购量大幅提升。

另外，安信证券认为，在5G到来之前，智能手机端射频天线数量有望持续提升。从无线充电现有标准和苹果公司的关键专利布局进行分析，推测苹果手机新品采用近距离感应式无线充电，预计对现有无线充电产业链将形成实质性利好。

此外，预计苹果新品防水等级有望从IP67进一步提升至IP68，带动防水材料价值提升，利好防水材料产业链企业。

东吴证券研究指出，无线充电是采用了铁氧体方案，国内供应商包括FPC和接收模组厂东山精密(M-FLEX)、铁氧体厂商横店东磁和发射线圈模组厂立讯精密。

从苹果外观角度而言，IHS Technology中国研究总监王阳在与《证券日报》记者交流时预计，苹果2017年新品有望采用正面2.5D玻璃盖板、背面3D玻璃盖板。IHS预计2018年全球2.5D、3D盖板玻璃出货将达9.08亿、9.97亿片。在未来两年内，3D玻璃增速最快，而2.5D玻璃市场空间最大，平面2D盖板玻璃将承受出货量无增长、价格持续下行的压力，预计平面玻璃市场竞争将更为激烈。

东吴证券分析指出，玻璃后盖主要由伯恩光学和蓝思科技供应。

王阳告诉《证券日报》记者，如果OLED版不延期，iphone8今年预计出货量将达1亿台。

按照惯例，苹果供应链将在下半年开始备货。将明显带动相关供应商的业绩表现。

国产手机密集发布

除了苹果新品，据悉，国产手机厂商从5月份将密集发布新机型，其中包括华为、OPPO、金立、HTC等。

东吴证券指出，随着新机型的发布，国产手机预计在6月份-9月份将有可观的出货量，将带动相应的供应链企业业绩提升。

此外，对于国产手机厂商来讲，OLED显示屏紧缺是短期无法解决的痛楚，三星OLED显示屏产能占据全球的95%以上，其产能主要被三星和苹果挖空(且最优质的OLED屏留给三星自己)，国产手机厂商能从三星手机拿货不多。

这意味着，今年将是国产手机非常困难的一年，国产手机厂商将更多地从后盖上做文章，采用更绚丽的曲面玻璃机身或者陶瓷机身来吸引消费者。东吴证券分析看好三环集团、蓝思科技，其次长盈精密、顺络电子。

蓝思科技董事长周群飞在5月16日的股东大会上表示，“国内外手机厂商今年将普遍采用的前后双玻璃方案将使公司优势产品需求倍增，3D曲面玻璃的增长机会来临。”

蓝思科技表示会根据市场需求适当增加3D玻璃的产能，预计公司今年的3D玻璃出货量会达到4000万片以上。

在精密陶瓷上，蓝思科技也提前有所部署。据公司介绍，在精密陶瓷领域，蓝思科技开发出用于高端智能手表的陶瓷机壳及结构件，并实现向客户批量交货。

此外，蓝思科技是小米公司MIX手机所用陶瓷中框、陶瓷后盖，以及小米6尊享版四曲面陶瓷机壳的主要供应商，随着陶瓷产品的良品率改善，未来渗透速率有望加速提升。