中投公司资产总额超9000亿美元

9月29日，中国主权财富基金——中国投资有限责任公司正式成立十周年。《经济参考报》记者从中投公司获悉的数据显示，截至2017年8月底，中投公司国有资本增值率达到14.35%，资产总额超过9000亿美元，相较于国家分两笔投入的2490亿美元资本金，增长了两倍多，相当于十年内再造了两个多中投。中投公司已经成为全球第二大主权财富基金。而据中投公司副董事长、总经理屠光绍透露，公司目前正在编制未来十年发展规划。

坚持“长期财务投资人”定位

作为境外投资的重要参与者，中投公司的成立被视为中国外汇管理体制改革的标志性事件。“2006年，中国外汇储备超过一万亿美元，且增长势头非常快，因此提出来是不是成立一家外汇投资公司。”全国社会保障基金理事会理事长、中投公司首任董事长楼继伟称。在2007年9月29日，中投公司正式成立，注册资本金达2000亿美元。这2000亿美元全部来自外汇储备，由财政部发行特别国债予以购买，注入中投公司。中央汇金投资有限责任公司作为全资子公司整体并入中投公司。

中投公司诞生于国际金融危机之时，自成立伊始，其就因独特的企业性质和资金规模备受境内外关注。其投资活动的一举一动，甚至单个项目短期账面收益与得失，都被外界置于“放大镜”下进行评判与分析。不过，面对全球经济增长疲弱、大宗商品市场低谷以及负利率政策等多方面负面影响，中投公司始终坚持其“长期财务投资人”的初衷。

值得注意的是，2011年初，中投公司董事会将投资考核周期从5年延长至10年，以10年滚动收益率作为衡量业绩的重要指标，以更好地平衡短期行为和长期收益的关系。

目前，中投公司搭建了规范的内部架构、制度流程和投资管理体系，建立了资产配置以及股票、债券、对冲基金、私募股权、房地产、基础设施、直投等多个业务条线，在全球110多个国家和地区开展投资业务。中投公司成立十年交出的成绩单显示，截至2017年8月底，其境外投资累计年化净收益率为5.51%，取得了良好的投资收益。

“1+3”管理模式渐清晰

十年间，中投公司不断优化完善其组织架构。2011年9月，中投国际有限责任公司成立;2015年1月，中投海外直接投资有限责任公司成立。在中投海外成立后，中投公司形成了“中投国际+中投海外+中央汇金”的“1+3”管理模式，母子公司职能明确、术业专攻，境内外不同业务分工更加专业与细化。中投国际和中投海外分别承担境外投资和管理业务，中央汇金则承担境内国有金融股权管理业务。

在境外投资业务方面，具体而言，中投国际开展公开市场股票和债券投资，对冲基金和房地产投资，泛行业私募基金委托投资、跟投和少数股权财务投资。中投海外主要开展境外直接投资和多双边及平台基金管理，促进对外投资合作，力争实现投资收益的最大化。国务院副秘书长、中投公司原董事长丁学东曾表示，“把直投业务和其他的公开市场业务分开，直投业务能够按照自己的逻辑规律和方法来开展投资，是一个公司发展战略转型的一个重大举措。”而来自中投公司的数据显示，2016年，中投海外完成投资决策的项目共计16个，涉及承诺投资额合计约50亿美元，覆盖电力、铁路、港口、管道、TMT、农业、金融等多个领域。

深挖具有“中国视角”的投资机会

屠光绍告诉记者，“公司目前正在编制未来十年发展规划。虽然具体内容尚未定稿，但是在一些发展方向上已经有了共识。我们希望全面加强公司机构化能力建设，成为世界领先、受人尊敬的国际机构投资者。”

屠光绍表示，背靠中国市场是中投公司有别于其他国际机构的最大特点和优势，把握中国经济转型升级、深度融入世界的历史机遇，将是中投公司未来十年发展的重要动力。中投公司将致力于成为最了解中国的国际机构投资者，最了解世界的中国对外投资机构，深度挖掘具有“中国视角”的投资机会，连通境内外企业和市场，在国内国外之间搭建纽带和桥梁。

中投公司副总经理祁斌此前也表示，在私募股权、私募信用债、私募房地产、私募基础设施和对冲基金等资产类别，应容忍相对更高一点的风险，同时能够获取相对更高一点的回报。在这些板块中如何添加中国元素、用中国视角来提高附加值，也是需要思考的问题。

责任编辑；郝杰