保单没到期也能变现？保民福利来了！

本报记者 罗天嘉

近日，保监会发布《人身险保单贴现业务试点管理办法(征求意见稿)》，推进保单贴现业务试点。保单贴现作为一种“金融工具”，最早出现于20世纪80年代的美国，如今在欧美市场已经非常成熟和完善，但是在中国内地市场和香港市场均很少涉及，对大部分投资者而言可能是一个“全新”的概念。

据记者了解，虽然保监会最近才发布了试点文件，但是在2010年之前就已经在上海尝试了保单贴现市场的研究，保交所的成立也为保单贴现业务的开展奠定平台基础。业内专家表示，此次《征求意见稿》的出台意味着保险二级市场即将初步成型，而搭建保险二级市场，有利于进一步激发保险市场活力。

什么是保单贴现?

记者观察发现，《征求意见稿》中关于保单贴现的定义为：保单贴现人(即保单持有人)以保单满期给付折价或被保险人保险责任发生给付折价的方式，通过保单贴现机构将保单受益权转让给保单投资人从而获得贴现资金，当该保单满期或被保险人保险责任发生时，保单投资人可以领取保险金获得投资收益的交易行为。

对此，省保协专家解释称：“通俗讲，就是保单持有人买了保险，但又急用钱，可以通过专业的服务机构，拿回比退保金多的钱。”目前，可用于保单贴现的险种还很少，普通型终身寿险、普通型两全险和普通型年金险。

众所周知，由于寿险保单的给付有特殊条件的规定，导致部分生活困难或者因为其他原因急需现金的被保险人，在有钱和没钱中存在一个无法逾越的时间差，所以就有了保单变现的需求。在此之前，国内保单持有人“变现”保单仅有两种方式：保单质押贷款和退保。“这两种方式下，投保人只可获得较低的现金价值回报，而险企也损失了稳定的现金流入。”以上专家表示，“保单贴现的出现，使以上问题迎刃而解。”

可贴现的保单类型有哪些?

据悉，保单贴现分为普通贴现和重疾贴现。普通贴现是指保单持有人无力续费或不愿意继续持有保单时，将其保单通过保单贴现机构转让给保单投资人从而获得贴现资金，保单投资人成为保单新的投保人和受益人，并承担保单到期前缴费义务的交易行为。而重疾贴现是指重大疾病患者将其持有的保单通过保单贴现机构转让给保单投资人从而获得贴现资金，用于解决医疗救治的财务需求，保单投资人成为保单新的投保人和受益人，并承担保单到期前缴费义务的交易行为。

需要说明的是，保单持有人是指对保单利益依法享有请求权的保险合同当事人，可以是自然人或法人，包括投保人和被保险人。太平洋寿险相关人士表示，对于保单持有人而言，如果身患重病或由于财务状况变化不能继续缴费，保单贴现能够满足寿险保单的持有人出于多种原因的变现需求。

“在随着人口老龄化与疾病谱的改变，我国人均寿命不断延长，恶性肿瘤及慢性病成为老年人头号健康威胁。老年人的生活医疗压力可能会使他们将保单贴现，用于老年人养老费用的筹集，能够助其解决眼前的养老支付、改善生活，或用于重症疾病患者治疗费用的筹集。因此，寿险保单贴现业务将具有相当大的发展空间。”该人士称。

保单贴现具有高收益率和稳定性

对于保险人来说，保单贴现能使其在获得流动性的同时，也将获得高于退保金的收益，即更好的财务保障。而同时，对于投资人来说，将获得穿越周期的稳定回报。从2008年金融危机之后的数据看，保单贴现年化收益在15%-17%左右，同时又是很多基金固定收益率主要的投资标的。

那么，保单贴现为什么这么受青睐?“保单贴现因为是以人的寿命作为标的，收益波动受宏观经济影响不是特别大，一般作为高固定收益类业务进行配置。”相关理财专家解释，“国外很多顶级的基金管理公司都参与其中，2016年的年报显示，包括比尔·盖茨基金会、巴菲特的基金这两家公司70%以上的份额都是保单类投资，所以从高收益、高稳定性方面看，保单贴现都是非常好的投资标的。”

同时，“保单贴现的出现将保护保险市场各方参与者利益，深层次激活保险市场。保单贴现的高保障和高流动，将减少投保人退保套现行为，增强了保险公司业务的稳定性，避免大量保单退保引发的保险公司现金流风险，将助力保险公司结构持续优化。”省保协专家表示。

责任编辑：郝杰