可再生能源行业：新能源中的新材料

行业观点

作为产业升级和未来能源替代的重要方向，新能源在当前和未来相当长一段时间内将持续高速成长，由此所带来的衍生投资机会和产业机会是大家所共同关心的；

从国家政策制定的角度看，新材料也是七大战略新兴产业之一。从目前已经报道的《新材料产业十二五发展规划》的六类重点发展方向看，有五个方向是与新能源密切相关的，这也是我们做这个专题的初衷；

这五个与新能源密切相关的重点方向分别是：高性能膜材料专项工程（包括锂离子电池隔膜与光伏膜）、新型动力电池材料、碳纤维复合材料、稀土功能材料和高强轻型合金材料专项工程。我们在正文中详细分析了这五个方向。

膜材料包括锂离子电池隔膜与光伏膜。这两种膜都是各自产业内的关键部件，成本占比高、技术难度大。

锂离子电池隔膜是锂离子电池的技术难点之一，目前仍然主要为日本企业把持，根据目前的市场格局和技术情况，我们判断如果国内企业实现国产化，未来五年将有25 倍的产业空间。值得关注；光伏膜与背板材料一起，占光伏组件成本 10%左右，且关键材料仍为杜邦等国外企业把持，随着光伏产业的快速成长，膜与背板的市场价值不断提升，具体竞争格局和相关企业情况请参看正文；

稀土在新能源产业中的应用分为以下几个方向

薄膜电池与聚光电池分别使用铟、镓、硒、砷等金属材料，且多数属于伴生的小品种金属，目前产量有限，一旦光伏产业大量使用，将对原有供需格局形成很大破坏，可能导致价格波动；

风电和新能源汽车中的直驱电机使用钕铁硼，尽管两者单位用量差异巨大，但总的用量和市场前景都很巨大。

先进电池材料包括电池正极材料与电解质两个重点子方向

锂电池正极材料的选择方向很多，但如何通过材料选择和改性提供兼顾能量密度、成本和安全性的新型材料一直是正极材料行业努力的方向。

因此对于正极材料这个领域，技术进步是产业的主基调；

电解质与隔膜一样，是电池国产化与降低成本的重要环节，目前主要有日系企业垄断，国内已经有部分企业尝试进行生产，国产化空间巨大。

碳纤维的作用主要是以较轻的重量提供足够的拉伸强度，已经成为很多领域降低重量的重要途径。低端市场方面，国内企业已经开始有规模化的销售，在高尔夫球杆、网球拍、渔具等领域对进口产品进行替代。高端市场方面，包括汽车与飞机的减重、风电叶片的局部强化以及电缆领域，目前仍然主要依赖进口；

高强轻型合金材料专项工程主要是指在汽车生产过程中，以镁铝部件替代钢铁来降低重量从而减少能耗。