万科香港买壳 资本国际化下的融资梦

万科宣布香港买壳一事，多少令市场感到一丝意外，毕竟此前万科总裁郁亮曾多次明确表示，万科并无赴港融资的计划。

5月14日，万科对外公布，计划通过以10.79亿港元收购港股南联地产73.91%的股份，从而实现香港上市。

而万科，亦是继金地、招商之后，第三个意欲香港买壳的A股上市房企。

万科香港买壳

根据万科当天公布的资料，其全资子公司万科置业(香港)有限公司已于5月13日与永泰地产有限公司达成收购南联地产股权的协议。永泰地产、南联地产均为在香港联合交易所上市的公司。

根据协议，永泰地产将对其控股的南联地产进行重组。重组完成后，万科置业将通过其全资子公司Wkland Investments Company Limited以港币约10.79亿元收购永泰地产持有的191，935，845股南联地产股份，占重组后的南联地产已发行股份总数的73.91%，收购价格相当于港币5.6197元/股。

另外，按照协议规定，万科需在签署股份销售协议后，立即支付3000万港元予永泰，以作为可退回按金。剩余部分则在股份销售完成时支付。

公告披露，完成交易的时间原则上为今年7月31日中午12时，但无论如何不得迟于8月31日，否则永泰或万科可终止股份销售协议。

当然，万科亦可在上述最后期限之前要求永泰将初始最后期限延长60天，但是最后期限的延长期限须经各方同意。

不过，如果股份销售完成未发生且股份销售协议被终止，永泰须将按金退回予万科，除非未能完成股份销售协议是由于万科违反股份销售协议，在这种情况下，按金归永泰所有。

业内人士曾经指出，目前香港资本市场的“壳价”普遍都超过2.5亿，但仅就万科此次的“壳价”而言，相比此前金地、招商地产的“壳价”可谓“贵”出了不少。

翻查资料可知，金地当初拟以8.36亿港元收购华人置业旗下至祥置业61.96%股权，而招商地产付出的价格则更低，收购东力实业70.18%股权仅需支付1.99亿港元。

但与金地、招商所买的“净壳”相比，万科此次买的南联地产，可以算是一笔不错的资产。

据透露，重组后，南联地产将仅持有位于香港新界葵涌区约65.7万平方英尺的投资物业，相等于丽晶中心整体楼面总面积约63.8%。

但该物业不包括由南联集团拥有并且构成经分派业务一部份的丽晶中心B座505至510单位(总楼面面积约为8000平方尺，相等于丽晶中心整体楼面总面积约0.8%)，及不属南联集团拥有的丽晶中心单位(合共楼面总面积约为36.5万平方尺，相等于丽晶中心整体楼面总面积约35.4%)。

另据资料披露，该物业在2011年12月31日评估价值约港币11.2935亿元。