互联网行业 值得长期看好

上周，影视音像、无线电讯服务和航天与国防排名高居行业排行前三名;自来水、环保服务、煤气与液化气、广告、商业银行排名继续位居前列;互联网服务、生物技术排名排名上升，成为跻身上周前十名的新晋者。申银万国分析师王建军表示，战略性看好影视音像行业，持续推荐华谊兄弟、光线传媒、华录百纳、华策影视、新文化。主要逻辑在于一方面市场空间巨大、成长速度快，另一方面较低的市场集中度赋予业内巨头超常规发展的可能。

互联网服务排名大幅上涨，上周排名第5名，较前周上升11名，位居上周排名上升幅度最大的行业第五名。近期互联网板块呈现连续大幅上涨，上周涨幅跑沪深两市平均上涨14.00%，其中互联网概念龙头股三五互联在停牌3个月后，本周复牌，同时发布资产收购方案，2.1亿元收购中金在线100%股权，股价连续5天涨停，俨然成为近期市场中涨势最猛的股票。互联网概念股大涨或许与互联网会议召开有关，第五届全球移动互联网大会(GMIC)于2013年5月7日至8日在北京举行，其主题为“重新定义移动互联网”。此外，中国互联网协会日前宣布，2013中国互联网大会将于2013年8月13日—15日在北京国际会议中心举行，主题为“共建良好生态环境，服务美好网络生活”。虽然大会可能不会对行业发展产生直接影响，但大会召开无疑对推动行业发展有所裨益。另据悉，2013中国互联网大会全程战略合作伙伴呈多元化趋势，除中国电信、中国移动、中国联通三大运营商以及互联网巨头阿里巴巴、百度之外，还吸引了人民网、新华网、新浪网、搜狐、网易、凤凰网等知名门户网站积极参与。广发证券分析师表示，移动互联网符合社会经济发展方向，值得长期看好。

上周环保服务排名第6名，较前周上升4名，且三个月来高居行业排行前10名。5月初，北京雾霾天气再起。污染事件倒逼、政策加码预期是本轮环保板块上涨主因。造成雾霾天气的最主要根源在于细颗粒物含量太高。解决雾霾天气问题，控制细颗粒物污染是一项系统性工程，必须实施多污染物协同控制政策，强化多污染源综合管理，开展区域联防联控。民生证券分析师袁瑶表示，目前大气、固废以及污水等环保子行业相对估值均创历史新高，无参考系可言，相对于近期表现较好的其他成长板块，环保行业估值尚处于合理区间。应从行业未来发展方向和市场空间选择标的。从中场线角度，对脱硫、脱稍、除尘等子行业在“十二五规划”内可能的提升方向进行了梳理，继续推荐政策存在超预期可能以及未来仍具提升空间的大气治理子板块。推荐标的：国电清新、龙净环保、雪迪龙。

航空排名下降明显，上周排名第38名，较前周下降12名，位居上周排名下降幅度最大的行业第二名。一季报主要航企数据乏善可陈;4月以来RPK增速仍保持较快增长，但票价同比大幅下跌超过10%，航空公司或面临增量不增利的局面。宏观经济复苏缓慢应是需求端表现不佳的主要原因，此外高铁的分流也对航空票价形成压力。招商证券分析师罗嫣嫣认为，目前航空公司业绩处于向上和向下弹性都较大的阶段。13年宏观经济能否温和复苏从而带动需求增速超过供给增速，成为关键因素。Q2数据的超季节性好转有待宏观基本面的支撑。重点关注国际和商务航线占比高、基数低的国航。

一个月来排名持续上涨的行业还包括：轮胎橡胶、汽车制造、应用软件、信息科技咨询、其他石油设备与服务、有线和卫星电视、网路与电信设备、综合金融服务、汽车零售、电子设备与仪器;下跌的行业包括：多种公用事业、石油与天然气的炼制和营销、纸制品、水运等。