P2P网贷“野蛮”生长

P2P网贷“野蛮”生长

金融业最近有点儿烦。不是因为钱荒也不是因为盈利能力下降，用业内的话说，这是因为金融界来了一群“搞互联网的野蛮人”。宣称只做“平台”的互联网企业，似乎总能对准传统银行的弱点，直截了当却又恰到好处地在这些金融巨人身上，划出极佳的突破口。

这些来搅局的“野蛮人”让传统金融业界开始忐忑不安：没有人能够确切说出，未来金融业究竟会被带往何处。

而普通人能感觉到的则是，这批搅局者带给了他们便利与许多前所未有的新奇体验。“互联网金融”这个新兴的名词正与人们的日常生活逐渐挂钩，网上购物、网络借贷、网络支付、网络理财，我们想都不敢想的功能，正在一项项变为现实，普通人终于与“普惠金融”面对面了。

互联网与金融的冲撞或许刚开场……

互联网金融搅了谁的“局”①

借钱不找银行，不找贷款公司，你还能想到找谁?上网找钱，已经成为现实。

本报记者 武岩生 实习生田香宁

网上贷款盘活了老奎的皮具店

老奎是石家庄一位从事手工皮具加工的小微企业主，除了在家里加工些订制品，在石家庄还有个小店，他制作的纯手工钱包、皮包以及皮鞋很有些韵味，有一些固定的回头客，然而他多次想扩大规模却遭遇了到银行贷款被拒的无奈。“我听一个朋友说，有一个P2P贷款网站，在石家庄有分公司，他上次就从那里贷款10万元，很快就能批下来，我也就去试了试，结果还真不是骗人的”。

和老奎一样，许多人初一听说网络贷款，都认为是骗人的。但是当真金白银打入他们账户的时候，他们才知道，贷款，银行已经不是唯一选择，互联网金融正在悄悄改变着这一切。

据了解，在P2P平台小额借贷上的客户多是像老奎这样的小微私营企业主和电商，借款金额下限为3000元，上限为50万，借贷主要集中在5万～10万元的区间，用途以资金周转为主。

记者了解到，老奎这笔借款总金额为30000元，年化利率17%，按等额本金的方式，每月还款5251元，加上借款手续费，全部融资成本为2106元。相对银行，这样的利息显然高出不少，但是仍央行规定的“不超出基准利率四倍以内”的上限范围内，而且对比传统民间借贷月息3分以上，老奎融资的成本低了不少。

对于这笔融资，老奎很满意，有了这些钱，他进一批原材料的钱已经够了，他满意的离开了这家公司的贷款业务大厅。

编者按

P2P理财高息吸收民资

就在距离老奎贷款的公司不远的另一处写字楼里，这同一家公司的另一个业务端，也就是理财端(吸收存款)也正在积极的洽谈着客户。“阿姨您的这个钱，看您是多长时间需要用了，我们这从一个月到一年的理财周期不同，都有着不同的产品，当然收益也不一样”，一位理财经理很职业的和市民周阿姨推荐着公司的产品。

记者在这公司的宣传页上看到，该公司的理财产品投资门槛为10万元，投资一个月的年化收益率为5.6%，三个月为7%，六个月为8%，9个月为9%，一年为10%。这些收益与同期银行理财产品比较，显然高出不少。

以一年期的利率来看，目前银行一年期定期存款收益率为3.0%，上浮10%后为3.3%，而前述公司的收益率已经达到了银行定期存款的3倍多，这对于一些市民有极大的吸引力。

上述周阿姨最关心的问题就是如何保证投资者的资金安全?工作人员很圆满地回答：“公司目前对客户交易资金的保管完全按照‘专户专款专用’的标准模式进行运作，如果借款者没有按时还款，我们公司将会向投资者垫付此笔借款未归还的剩余出借本金。”

最后周阿姨就选定了收益较高的一年期进行了投资10万元。

而我们可以看到的是，老奎和周阿姨之间的利差达到了7%。

也就是说，假定周阿姨的10万元中，有三万元借给了老奎，这家公司只当了一下中介的角色就赚取了7%的利润。

故事现状

瞄准传统金融的银企信息不对称

“由于中小企业申贷资料不齐备，不得不向类金融机构如影子银行借贷，利率很高，利润被融资成本吞噬。”中央财经大学金融学院副院长李建军在接受媒体采访时这样表示。“我国的金融结构与经济结构严重不匹配，信贷资源主要集中在一些大的金融机构，真正能为中小企业服务的金融机构数量上可能很多，但掌握的金融资源很少。”李建军说，“这样就产生了许多问题，包括分离式信贷市场的高融资搜寻成本、资金搬运进程中设租、信息不对称等。而互联网为金融创新提供了技术支持，互联网的出现为改变这些问题提供了契机。”调解银企信息不对称

上海银监局调研时也发现，银行和小微企业存在诸多信息不对称，是小微企业融资难的一大“顽疾”，银行拥有众多小微企业信贷产品，却无法对每家小微企业开展针对性的营销;而符合贷款条件的小微企业，又无法找到合适的贷款银行。而网贷，则恰恰以此为突破口。

名片

“P2P”借贷(PeerToPeerLending)，也就是个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的商业模式。国内的P2P网贷公司兴起于2007年，而在最近两年，这种基于互联网技术的借贷平台数量呈现出“几何式”暴涨。截至今年1季度，国内已经至少有132家P2P借贷机构，不仅涌现出拍拍贷、宜信等创业型公司，也不乏平安集团下属的网络投融资平台——— 陆金所、证大集团下属的互联网微金融服务平台——— 证大e贷等“大佬”旗下企业。

央行发文警示网贷平台风险

近日，央行发文警示网络贷款平台风险，在《支付业务风险提示加大审核力度、提高管理水平、防范网络信贷平台风险》一文中，明确指出目前存在“信用卡资金透支于网络信贷，易使网贷风险向银行体系蔓延”的风险，要求商业银行、支付机构加强网络信贷平台管理。据悉，这也是继2011年银监会警示“人人贷”平台风险后，央行首次将目光投向网络信贷行业。

警示

P2P网贷倒闭潮引发“监管”呼吁

去年初开始，P2P网贷遭遇倒闭潮，淘金贷、优易贷、安泰卓越、众贷网、城乡贷等一批早期上线的网贷公司纷纷倒下。

业内人士预计，2013年P2P网贷平台存在的风险会进一步暴露，坏账率会大幅提升，更多的P2P网贷公司只能倒闭。P2P网贷要想在下一轮的发展中站稳自己的地盘，则需要政策的监管。“无准入门槛、无行业标准、无机构监管”的三无原则是造成P2P无序竞争的主因，一位P2P网贷公司的CEO表示，“我们也希望能够早日纳入监管，监管之后，也许需要面临很多要求和整改，但P2P网贷从此受到认可，能够在政策监管下良性发展。”

不过，尽管经过野蛮式地生长，在P2P业内已自然产生要求“监管”的呼声，但到目前为止，尚未有金融管理部门出面表示，将监管这一领域。

利率处在“上限” 监管一度缺位

目前这些P2P贷款公司利率都努力控制在法律许可范围内，最高不会超过银行基准利率的4倍。借款金额下限3000元起，上限是50万元。出借款项主要集中在5万～10万元的区间。80%的都用于经营性贷款，比如私营业主、开网店和做电子平台的商家等。高利率导致贷款期限普遍较短，主要用于资金的周转。

然而，虽然国内网贷平台在蓬勃发展，但监管基本处于空白状态。面对如此一个针对庞大民间资本的新兴网络金融体，没有一个监管部门愿意将其管起来。虽然不少P2P公司都表示已经设立一定额度的风险基金。但P2P公司的资本金是否足以覆盖日益膨胀的业务，成了最令人担心的又一个风险缺口。

不少人趁着P2P网贷利率高混水摸鱼。“P2P网贷给出的利率高，不少P2P网贷募集到的资金远多于其放贷出去的资金。”一位不愿意透露名字的P2P网贷创始人告诉记者，如果这些资金不进行监管，将蕴含着很大风险，比如公司创始人卷款潜逃。

数据显示，目前我国网贷平台已经突破400家，平均每天都有一两家平台上线。据行业人士预计，到2014年，整个P2P网贷将出现1000家以上。

而依据互联网的马太效应原则，未来并不需要这么多的P2P网贷平台。实际上，P2P网贷的倒下亦接踵而至，如淘金贷、优易贷、安泰卓越、众贷网、城乡贷等等。

深度数据

今年P2P规模预计达600亿元

视野

P2P网贷在国内外的几种典型模式

P2P网贷模式起源于英国，2006年传入美国后，在2007年传入中国。国内在2011年涌现出大批P2P网贷平台，2012年进入了爆发期。据不完全统计，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元。

P2P本身有很多模式，国外有Prosper、Kiva、Zopa、LendingClub等模式，复制到国内也变成拍拍贷、人人贷、红岭等多种模式.

★Zopa(2005年3月 成立于英国，全球首个P2P网络小额贷款平台)

在Zopa平台内，出借人报出期望的贷款利率，参与竞标，利率低者胜出。借款人可借入1000至15000英镑的借款。借款资金按月偿还，提前还款不会收取任何的违约金或罚息。

Zopa的收入包括收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。

先后获得Benchmark、BessemerVenturePartners和罗斯柴尔德旗下基金RITCAPITALPARTNERS的投资。

★Kiva：2005年10月创立于美国，向发展中国家的创业者提供小额贷款。采取的是“批量出借人+小额借贷”模式，一般每位出借人只要支付25美元。根据偿还前期贷款的情况、经营时间和贷款总金额等项目把申请者分级。

★拍拍贷：成立于2007年8月，总部位于上海，是中国首家P2P(个人对个人)纯信用无担保网络借贷平台，无抵押无担保。借鉴了Prosper的模式，采用竞标方式来实现在线借贷过程。一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人，以分散风险。规定借款人按月还本付息。

★齐放：目标群体为学生，用于买电脑或者是教育培训等。当借款成立后，钱也不会直接划到学生的银行账户，而是先转到学生所在学校的账户，再由学校将这笔钱发给借款学生，保证了借贷的真实使用。利润有三个来源：一是服务费，大约2%左右。二是 网络广告收入。三是培训学费收入提成。