隔膜进口替代空间大 动力和储能市场待打开

中国证券报记者从日前召开的第三届高工锂电产业峰会获悉，近年来的投资过热，带来锂电池材料行业整体过剩，价格持续下滑。但与此同时，我国锂电池企业相对更为分散，2013年仅占全球锂电池市场份额的29%，且前瞻性技术几乎空白，只能沦为加工厂。

材料价格竞争激烈

高工锂电提供的数据显示，2013年我国锂电池正极、负极、隔膜、电解液四大材料生产企业数量总共有336家，比2012年增加21家(新增30家，退出9家)。2013年新增材料企业数量不如前几年，反映出锂电材料的投资增长趋缓，投资更多的流向中下游。

需要注意的是，今年电池上游材料和设备价格都出现快速下降的趋势，一方面这有利于降低电池整体制造成本，另一方面造成低端产品泛滥，阶段性产能过剩严重，行业竞争加剧。

正极材料方面，近几年正极材料领域资本投入规模超前，大规模的投资热潮直接导致阶段性的产能过剩。高工锂电预计，到2015年，巨大的规划产能释放意味着至少够50亿部iPhone5或者300万辆纯电动车一年的使用量。随着产能释放，企业之间的恶性竞争将愈演愈烈，各种材料价格都出现大幅度下降。投资过热的后果就是造成大部分企业负债率提高，库存高企，预计价格竞争将会更加激烈。

负极材料方面，2013年天然石墨的价格下降20%左右，人造石墨价格下降15%，随着江西紫宸、江西正拓、湖州创亚等一批企业新建产能的投放，2014年的价格竞争将会更加激烈。常规石墨负极材料的倍率性能已经难以满足动力电池的功率要求，硬碳和钛酸锂等材料可能是新的发展方向。未来市场需求的不断扩大是锂电企业不断扩张的内在动力，锂电池负极材料行业新进入者较少，多以现有企业产能扩张投资为主。

2013年，大部分电解液企业的产品价格下降在30%以上。表面上看是由成本下降导致，实质是产能过剩加同质化竞争的必然结果。在众多电解液厂中，只有国泰华荣的毛利率提升10%左右，主要是他的客户主要集中在LG、三星、索尼、松下、光宇等。

可喜的是，锂电设备国产化速度正在加快。市场竞争逐步从过去的价格竞争向性能、技术竞争过渡。对于企业来说，新工艺和差异化设备定位将成为设备领域市场分化的主要趋势。预计未来几年国产设备行业将受到下游市场利好带动，保持30%左右的稳定年均复合增速，并逐步挤压进口设备的市场空间。

参会企业多认为，随着新一轮新能源汽车补贴政策出台，中国新能源汽车市场将进入活跃阶段。但是同时也面临一些风险，包括参与企业数量过多、产业投资过热、产能结构性过剩以及终端市场需求低于预期等不利问题仍然突出。

隔膜进口替代空间大

隔膜是锂电池非常重要的一种材料。我国目前进口隔膜预计在1.2亿平方米左右，所占比例已经由前几年的75%下降为50%左右。但进口隔膜价值要远远高于国产隔膜，国产隔膜市场规模约为8亿元左右，且主要集中在中低端市场。

截至目前，公布进入隔膜领域的企业多达40多家，公布的产能近8亿平方米，远远超过全球的总需求量。但目前实际在市场上有产品的企业不到20家，真正得到用户认可的不足10家。在目前已经形成产能的企业中，有三分之一以上的产能是采用干法双拉工艺，和国际接轨的能够将干法单拉和湿法隔膜做好做稳定的企业少之又少。

沧州明珠隔膜事业部总经理谷传明介绍，大量企业一拥而上导致竞争十分激烈，隔膜企业毛利率不断下滑，目前已经从过去的暴利产品变成一个普通产品。但是隔膜又是一种非常特殊的产品，锂电市场不会由于隔膜的降价而大增，几年后可能将会有超过半数的锂电隔膜企业倒闭。

能够进入国际主流锂电企业的供应链，成为衡量隔膜企业水平的最重要指标。随着中国隔膜企业水平的提高以及国际上锂电企业降低成本的要求，那些走在最前面的中国隔膜企业将会逐步进入国际主流锂电企业的供应链，机遇多于挑战。

新乡市中科科技有限公司研发中心主任荆正军认为，高端市场是国内隔膜企业的竞争点。面对高端隔膜市场份额，国产隔膜的发展空间巨大。

动力和储能市场待打开

企业多认为，动力电池市场和储能市场需求的释放未来将成为锂电池需求新的增长点。与此同时，随着锂电池材料价格持续下降带来的锂电池价格的下降，铅酸电池的替代空间也将逐渐显现。

应用市场的利好驱动，仍是未来几年锂电池产业步入快速成长期的关键因素。尽管数码类锂电池市场格局已经基本形成，但是移动电源、智能手机、平板电脑等新兴需求市场，仍在催生数码类锂电池不断出现新机会。新一轮新能源汽车补贴政策的正式出台以及国家对新能源领域的大力支持等政策的利好，也驱动动力锂电池行业未来几年市场前景日趋明朗。

天津巴莫科技股份有限公司总经理吴孟涛认为，电动汽车启动时间低于预期，但电动自行车和电动工具等小型锂电市场已经启动。需要把握动力锂电池细分领域的特点和行业推动力，目前消费电子类产品增速相对稳定，整合行业增量看点在于动力电池。

在电动汽车市场，现有的锂电池与整车制造技术已经不再是限制其发展的主要困难，技术方面的难题可以通过更好的商业模式进行规避。在市政公共交通领域，从实际运营情况来看，这些新能源汽车不仅在技术上实现了稳定可靠的运行，在商业模式上也证明其相对低廉的成本。

锂电池储能市场前景同样乐观，已经吸引越来越多的企业参与进来。高工锂电统计数据显示，今年前三季度我国储能电池市场规模为15.6亿元，同比增长46%，预计全年市场规模将达到20亿元，同比增长43%。预计到2016年储能锂电池规模将达到45亿元，比2012年增长321%。