互联网金融“马上”有钱还是“马上”有风险

本报记者 张惠军

“余额宝存货币基金，货币基金又存回银行，转一圈，钱的成本升高了，对实体经济没有任何意义。”前招行行长马蔚华4日谈及余额宝显得很不“感冒”。时过几天，马蔚华又谈，“我也试了一下，放几千元在里面。挺有意思的，每天都能看到你的钱增加了多少，确实是大家很喜欢的东西。利率管制不会太久，将来要放开，但余额宝的出现会倒逼银行提前进入状态。”

以余额宝为代表的互联网金融成为去年以来经济界金融界最为耀眼的事件。近期，先是央视评论员发声，“余额宝是趴在银行身上的吸血鬼，典型的‘金融寄生虫’。它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之埋单。”代表银行利益的银行业协会“出于维护公平竞争金融市场秩序和国家金融安全”的考虑，建议把余额宝类的互联网货币基金纳入一般性存款而非同业存款，计缴存款准备金。

原本银行只需要支付活期存款利率0.35%，而现在通过余额宝归集，则需要支付4%到6%不等的利率，以年化收益率4%计，1万多亿元每天支付的利率就高达一个多亿，对银行而言是直接损失。所以这也是前些年银行行长说“赚钱都赚得不好意思”的原因之一。一时之间，大有各路人马联合绞杀之意。

互联网好比草莽，携技术上的优势看上了传统“行业贵族”的肥肉，自然引起了不满。商业竞争总是逐利的，余额宝确实给屑小民众一个享受了“大额协议存款”的机会。按照有的评论讲“给了老百姓每天早晨一个肉夹馍”。

回顾中国经济改革开放的历程，总是有一种起初看起来边缘的力量促使经济发展发生了重大的变化。饥荒中的农民发明了承包制，乡镇企业引进了农村工业化，个体户打开了城市私营经济之门，经济特区吸纳外商直接投资，开启劳动力市场。这一次是新生的技术力量，原本金融的“门外汉”杀入了金融界。

支付宝、嘀嘀打车、微信红包，余额宝，近期以来，互联网企业在金融领域频频攻城略地，一时间，互联网金融烽烟四起。互联网金融到底是“马上”有钱，还是“马上”有风险?政府工作报告给出了明确答案——— 促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。中国人民银行行长周小川日前接受记者采访时表示，未来将不会取缔余额宝们，但对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善。“利率管制不会太久，将来要放开，但余额宝的出现会倒逼银行提前进入状态。”一场争论划上了一个句号，但新一轮竞争刚刚开始。马蔚华的话对商业银行的未来发展做了提示，存款利率逐步趋向市场化，逼着商业银行走出存贷差的老路。银行业也在争相推出各个“宝宝”不是个明证吗?