购买银行理财，哪些事你要知道

银行理财产品的“隐性损失”多，购买理财产品时需要综合衡量。 资料图片

□本报记者 刘 立

尽管，近两年来各种互联网“宝宝”出尽了风头，近期股市又呈现大热的趋势，但根据最新权威统计显示，购买银行理财产品仍是居民投资的主渠道。国内银行每年发行的理财产品有数万款，应如何选择理财产品呢?实际上，银行理财产品的“隐性损失”非常多，购买理财产品时需要综合衡量。

没有刚性兑付

从2014年下半年开始，银行理财产品市场出现了一些微妙变化。

2014年9月，监管部门将“存款偏离度”纳入考核指标后，市场上投资期限较长的理财产品数量明显增多，产品到期日分布也更加均匀。11月，央行下发《存款保险条例(征求意见稿)》明确表示，未来存款保险并不包括银行理财产品等投资类资金。如此一来，或将推动银行理财产品打破刚性兑付，投资者会对银行理财产品的风险性更加看重，对保本型理财产品的需求有所提升。

大家都知道，根据收益类型分类，银行理财产品可以分为保证收益类、保本浮动收益类及非保本浮动收益类，2014年占比分别为7%、26%、67%，收益及风险均依次递增。

据融360监测的数据显示，2014年银行理财产品预期收益率达标率在97%左右。不过，如果理财产品投资标的为股票、黄金、外汇、期货等，或者产品名称中有“联动、挂钩、结构”等字眼时就需要小心了。这类产品通常打出较高的收益率，但标的市场一旦出现较大波动，便很难达到预期收益率，少部分未达标的产品多数属于这类产品。

“资金站岗”使实际收益率打折扣

2014年12月27日一家城商行发行了一款收益率为6%的理财产品，一些客户很快下手买入，然而该款产品募集期截止到2015年1月5日，直到1月6日起才开始计息，于是从12月27日到1月5日这段时间就属于“资金站岗”期间，收益只能按银行0.35%-0.42%的活期利息结算。有人会说，1月5日购买不就没有这种问题了吗?可是类似高收益理财产品很抢手，往往在开始发售的1-2天内便已售空，所以1月5日再去就只能空手而归了。

这还不止，该款理财产品到期日为2015年4月3日，正值周五。据了解，很多银行理财产品的到期日都是周五，这对客户来说，显然不是一件有利的事情。银行周末很少发放新产品，而之前发售的理财产品有可能已经售空，客户只能等到下一周再购买。此外，一些理财产品到期后实现T+1或T+2到账，这段期间，就又产生了“资金站岗”的问题。

这款产品的投资期限为87天，然而前后可能大致要占据13天，总共就100天了。如果购买了5万元，名义年化收益率为6%，收益为50000×6%×87÷365=715元，实际收益率为6%×87÷100=5.22%。这样来看，你还觉得自己买的理财产品收益很高吗?

手续费及超额收益均归银行

银行在发售理财产品的时候通常要收取一定的手续费，如托管费率0.02%/年，销售费率0.10%/年。此外，在非保本浮动收益类产品说明书中还有这样的字眼：“超出最高年化收益率部分的收益作为银行的投资管理费。”虽然是浮动收益，然而只是在预期收益以下浮动，即使投资标的市场表现良好，客户最多只能拿到预期收益，这意味着银行利用“霸王条款”不仅要收取手续费，同时还赚取了超额管理费。

其实，银行理财产品中暗藏着很多“霸王条款”，即使发现了银行也不会去更改条款，对于投资者来说只有两个选择，要么买，要么不买。

投资者应该知晓并了解上述银行理财产品的三大“隐性损失”，在购买产品的时候要认真阅读产品说明书并综合考虑。虽然有些“陷阱”无法铲除，但是应该尽量去避免。虽然银行理财一直是理财界的老大，但是份额逐渐被其他新兴互联网金融产品挤压，投资者在选择理财产品的时候不妨将思路打开，多加比较，选择更适合自己、性价比更高的产品。