独家|华谊兄弟实景娱乐公司拟私募融资2亿 急速扩张资金承压?

“零时差”日前从私募股权市场独家获悉，民营影业龙头股华谊兄弟控股的子公司华谊兄弟(天津)实景娱乐有限公司(下称华谊实景)成为一份私募股权(PE)基金产品的投资标的。这份规模2亿元、起投价格为100万元的PE产品疑为华谊实景在私募市场的主动融资，以支撑其文旅地产项目。

多家私募基金经理正在市面上销售“华信风云实景一号私募股权投资基金”。“零时差”收到的募资信息显示，这款PE产品规模为2亿，认购门槛为100万元，用于投资上市公司控股资产华谊实景的股权，期限为2年，退出方式为华信超越(北京)投资有限公司按照不低于9%的年化收益进行回购。世纪金源集团进行差额补足担保。

“零时差”在产品管理方“风云资本”官网上查询到：2016年11月28日，资金规模为人民币2亿元的“华信风云实景一号私募股权投资基金”成立，基金编号SN8453。现已完成基金业协会基金产品备案，基金正常运营中。

一位基金经理告诉“零时差”，该产品个人或机构均可认购，属于固定收益证券，按年付息，认购额度封顶为500万元。

“零时差”查询工商登记信息发现，该PE项目的回购方、管理方和投资标的公司的共同股东均指向华信财富(北京)资产管理有限公司(下称华信资产)。华信资产作为实际执行人拥有华谊实景49%股权，后者的大股东为上市公司华谊兄弟。

华谊实景是华谊兄弟运作品牌授权和实景娱乐业务板块的子公司，旗下拥有电影公社、电影主题公园、文化城等文旅地产项目，负责华谊兄弟去电影化转型。“华信风云实景一号”的募资说明中也提到，“投资标的股权为300027创业板龙头华谊兄弟控股核心资产，冯小刚电影公社为首期项目”。

事实上，华信资产早在2014年7月即以北京华信实景股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称华信实景)这一彼时成立仅1个月的PE壳公司名义受让华谊实景49%的股权，股权转让价款为5.39亿元，华谊实景估值为11亿元。此后，华谊实景在海南、湖南、重庆、河南、深圳等多地投资旅游地产业务，据“零时差”不完全统计，其官方公告中的投资规模累计已经接近100亿元。

华谊兄弟做实景娱乐不是单打独斗。2015年8月公司与平安银行达成了300亿规模的战略合作，这部分资金以贷款形式为主，支撑华谊海外并购和实景娱乐项目，而地方文旅分公司则多采取“华谊实景+当地开发商企业”共建的股权结构。然而，涉足文旅地产业务对一家影业轻资产公司而言仍意味着严峻的资金考验。

华谊兄弟公司于2017年2月底发布的业绩快报显示，2016年公司实现营业总收入34.73亿元，同比下降10.34%，系五年来首次同比下滑;靠投资收益支撑，归属于上市公司股东净利润为8.08亿元，同比下降17.19%。关于实景娱乐板块，快报称“各业务项目顺利、有序地布局推进，截至报告期末，累计签约项目16 个。”

华谊兄弟曾在2011年8月以超募资金方式向华谊实景增资1.1亿元，发力文旅行业，但仅仅依靠上市公司的融资能力，仍难以撬动规模百亿级别的地产项目。

而“华信风云实景一号”的出现，首次揭开了华信资产作为华谊兄弟实景娱乐业务融资平台的神秘面纱。“零时差”还发现，华谊兄弟前财务总监高民是华信实景唯一的自然人股东。作为主营私募股权基金的平台公司，华信资产在房地产行业建树颇多。据《每日经济新闻》披露，华信资产参与的融资类业务包括保利集团70亿元融资、武汉民生改造项目，旗下拥有云南经典地产集团。

3月9日，华谊兄弟回应投资者问询时表示，今年1月初，华谊兄弟苏州电影世界的标志建筑“通天浮屠”(源自电影《狄仁杰之通天帝国》)已经落成圆顶。今年年内，苏州电影世界将会建成开业。零时差调查发现，该项目历时5年，一度遭遇国家发改委、国土资源部的主题公园建设禁令。

关于实景娱乐业务的融资渠道与项目进展，“零时差”试图联系华谊兄弟、华信资产，截至发稿未获回应。

根据证监会《上市公司信息披露管理办法》规定，持有上市公司控股子公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的，上市公司应当履行信息披露义务。

文/岳嘉



 

责任编辑：乔慧