年中考核后银行理财热度不减

□姜珊 周咨如

六月底七月初，因为揽储效应，银行理财产品收益较高，年中时点过后，银行理财收益率虽然呈现小幅下滑，但不少银行理财产品的收益维持在5%以上，也引来了一些投资者关注，购买银行理财产品的投资者依然很多。

理财收益略有回落但热度不减

笔者近日走访了几家银行，多位理财经理告诉笔者：“虽然现在理财收益比上个月有所回落，但收益仍较高，购买理财产品的人数并没有减少。”前来办理业务的冯先生告诉笔者：“我四月份购买的理财产品最近刚刚到期，错过了年中理财产品收益率最高的时候，本来打算取出来购买其他理财产品，但去银行看了看，收益率也还不错，就继续购买了。”邢台市民袁芳是银行理财业务的常客，她最近常收到银行发来的理财信息，不少产品收益率在5%以上，甚至还有5.5%的。袁芳说：“一直偏好银行理财，最近收益率也较高，就果断购买了。”笔者登录融360查看数据发现，8月无论是城商行，还是股份制银行，都有理财产品收益率突破5%。像兴业银行“天天万利宝”55天理财产品年化收益率5.5%，平安银行“和盈”理财产品期限91天，年化收益率5.15%。

其实，从去年10月开始银行理财收益率就在不断攀升，今年6月底更是达到高峰。融360监测数据显示，自2016年10月至2017年6月，银行理财产品平均预期收益率呈现连续上涨，从3.65%升至4.4%。7月到八月初这一段时间里，银行理财产品平均预期年化收益率为4.43%，较6月份上涨了0.03个百分点，由此看来，即便银行年中考核已经过去，银行理财热度仍然不减，个别城商行和股份制银行理财产品收益率保持在5%以上。

流动性偏紧或是理财收益持续较高的原因

“上半年整体流动性偏紧，银行间利率上行，部分大行手握资金不敢放，中小银行流动性资金更是十分紧张，所以很多银行都对理财资金望眼欲穿，推动银行理财产品收益持续上涨。”一位股份制银行资管部门人士表示。

另外，自从央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制，升级为宏观审慎评估，原来只关注时点数据的银行平日揽储压力明显增大，这使得其不得不用高收益的理财产品来“拉拢客户”。与此同时，余额宝等互联网理财产品日渐丰富，收益率也颇具竞争力，银行为了吸引客户，推高了银行理财收益率。数据显示6月末，余额宝规模达1.43万亿元，已经相当于一家中型银行的全部客户存款规模。此外，各类网贷平台，P2P理财平台的火热也不得不让银行对资金的需求多了一些忧虑。

购买理财产品不能仅看收益

银行理财不能光看“平均收益率”，还要搞清楚产品的类型，比如私银客户和高净值客户专属理财产品购买门槛太高，普通投资者买不起;风险等级在3级以上的理财产品风险较高，风险厌恶者要谨慎购买;而结构性理财产品预期最高收益率很高，但是实际达标率并不高，如果不了解还是不要轻易触碰。

理论上说，银行规模越大收益就会越低，银行规模越小收益就会越高，大银行在全国各地的营业网点众多、客户量最大、老百姓也最为信赖，所以无须单纯通过高收益来吸引投资者;与之相比小银行劣势要更多，要想让投资者弃大银行而选择自己，除了提高理财产品的丰富性及服务水平，还是得靠更具吸引力的收益才行。

所以，城商行的收益要高于股份行，股份行又要高于国有行。但是银行规模和理财收益并不呈绝对正相关关系。比如说农商行的资金管理能力有限，收益普遍偏低，有些银行就会选择把资金交给大银行进行资金运作，多了一个环节，收益也会因此被压缩。此外，外资银行发行的外币理财产品比例很高，而外币理财收益率要远低于人民币理财，所以外资银行的理财产品平均收益率要明显低于其他类型银行。

业内人士给下半年需要买理财产品的投资者一些建议：首先，投资期限不宜太短也不宜太长，3-12个月最佳，3个月以内理财产品不仅收益低，而且到期后还要续购，如果不及时操作就会产生资金站岗问题，12个月以上理财产品流动性又太差，除非你能保证这段期间资金绝对不会动用;其次，银行优先选择城商行和股份行，收益要高于其他银行，产品类型优先选择封闭式预期收益类理财产品，收益要高于开放式净值类理财产品;最后，看到超高收益(5.5%以上)的理财产品要提高警惕，看看是否是以下情况之一：私银客户理财、高净值客户理财、结构性理财、风险等级为3级的理财。投资者应根据自身情况合理选择，不可一味追求高收益。

责任编辑：郝杰