美国的P2P为什么没有跑路的?

从6月中旬开始，多家网络借贷(P2P)平台开始陆续出事，短短一周内就有66家倒闭，或是出现跑路、逾期等问题，引起投资人恐慌，导致「爆雷」平台越来越多。其实这些P2P平台会相继「爆雷」，是混杂了多方面原因，并非一件事情就压垮了他们。

首先「爆雷」与一些平台本身发展不成熟有关，由于没有脚踏实地做业务，把全部希望压在融资上，花了大量精力与资金，导致部分平台在融资困难时，缺乏业务支撑，难以为继。加上监管政策门槛提高，导致合规工作难度增加，营运成本提升，实力较弱的平台不得不退出。

其次，网贷行业是流动性高度敏感的行业，最怕投资者蜂拥兑现，在近期的「雷潮」之下，投资者出现紧张和恐慌情绪，导致其它平台出现挤兑现象，这些平台因为无法承受挤兑压力，也跟着相继「爆雷」。

此外也与部分平台涉嫌非法集资和自融也关，一些问题平台以「高返现」、「高利率」为诱饵，吸引投资者上钩。以「唐小僧」这个P2P平台为例，为吸引用户注册投资，最高返利达到「100元返现30元」的程度，仅注册就有30%的收益。在「出事」的前一天，唐小僧还推了一波诱人的「高返现广告」。这些平台在监管政策逐渐严苛和完善的情况下，套利空间越来越小，维持难度自然越来越大。

但是作为走在互联网金融前端的美国，为何没有P2P平台跑路的现象发生呢?

美国P2P平台为何没有卷款跑路?

一、市场环境筑起护城墙

前美林财务分析师Sheryl Liu对新浪科技表示，在美国，P2P网贷行业受到美国证券交易委员会(SEC)的严厉监管，其复杂的透明化披露手续、高额的保障金、巨额的注册成本、繁琐的流程……都是P2P行业难以逾越的屏障。

二、高准入让人望而却步

美国证券交易委员会(SEC)的注册要求设立了很高的市场准入门槛，新参与者必须符合这些标准才能合法地进入P2P市场。在接受SEC监管之后，P2P网贷平台每天需向SEC至少提交一次报告。

三、法律架构无可乘之机

美国关于P2P监管架构的复杂程度超乎想象，根据Chapman&Cutler LLP(美国一家成立于1913年的知名律所)于2014年4月份发布的白皮书的不完全统计，这一监管架构涵盖了美国的几十项法律、法案、法规!(文末附重要的相关法律、法案、法规)

四、持续的信息披露机制

首先，SEC要求P2P网贷平台对所发行的收益权凭证和对应的借款信息做全面的披露，并且信息变更需要进行动态披露，从而形成一种“持续的信息公开披露机制”。

其次，美国证券交易委员会对P2P网络平台的发行说明书及相关材料进行审核，以保障投资者能够获得决策的信息。如果网络借贷平台发行说明书的遗漏、错误、误导等引致的损失，投资者可以对其进行追责。

最后，监管部门要求借款人的信息真实性要高，同时，要求交易必须公平。

五、社会信用体系是核心

美国的社会信用体系是以个人信用制度为基础，具有完善的个人信用档案登记制度、规范的个人信用评分机制、严密的个人信用风险预警系统和管理办法，以及健全的信用法律体系。

在美国，P2P网贷平台在整个交易流程中仅作为一个信息中介而存在，投资者主要依据借款方的FICO信用评级分数对投资者进行信用评估，平台对投资活动不进行担保。

其实往简单了说，主要是美国的P2P以信用为核心，以监管为框架，以信息披露为秩序，整个P2P市场井井有条，而且P2P平台和投资人都是要通过标准才可以，如此严格，让诈骗分子无处遁形。



 

责任编辑：乔慧