“两会行情”悄然而至股市如虹 各路资金挖宝(4)

本报记者 张春杰

“两会”将于下月初召开，我国股市素有“政策市”之称，股民都十分关注“两会”政策所带来的投资商机。由于受欧债危机冲击等影响，分析人士认为，“调结构扩内需、保民生和稳增长”将成为今年“两会”主基调，提振消费扩大内需、大力发展文化产业、战略新兴产业等将成“两会”关注焦点。因此，新兴产业、农业、文化产业等行业的绩优股迎来投资机遇。

“两会”行情到底有没有?

纵观自1995年年初以来的15次“两会”行情便可发现，在此期间股市上涨的概率要远大于下跌。据统计， 在1995年至2011年的17年“两会”期间，股市出现上涨的有12次，比例高达70.59%。其中1997年上涨幅度最大，达9.14%;下跌最大的是2008年，跌幅为8.14%。最近的2011年上涨了0.82%。

而从“两会”过后市场的持续性来看，市场上涨概率仍然达到了60%。而将时间拉的更长一些，“两会”行情效应仍然非常明显， 1995年以来，“两会”之前一个月市场上涨概率为71%，17年中有12年是上涨的;“两会”期间市场上涨概率同为71%，17次中也有12次是上涨的;“两会”之后一个月大盘上涨的概率最大为76%，17年中有13年是上涨的。

值得一提的是，由于今年还是“换届”之年，而从历史上换届的年份来看，“两会”行情表现的更加突出，比如2007年“两会”期间股市上涨3.49%，2月份上涨3.4%，3月份大涨10.51%;2002年“两会”期间股市大涨7.88%，2月份股市上涨2.21%，3月份也有5.59%的上涨;而1997年“两会”前的2月份股市上涨7.8%，3月份更是暴涨18.7%。

对此，东北证券长春建设街营业部分析师杨旭东指出，之所以出现这种效应其实并不奇怪，换届后的新政府往往会制定新的执政政策，投资者对新政的巨大预期之下，自然就推升更好的行情。所以今年“两会”行情更加值得期待。

“稳中求进”成主旋律

一年一度的全国“两会”即将召开。对于去年底中央经济工作会议定下的“稳中求进”方针，料将在全国“两会”上成为各方热议与建言献策的最大话题。

社科院预计2012年中国经济增速为8.9%左右。同时，国内众多主流专家和权威人士，也都不约而同地对经济放缓达成了共识，“两位数增长难再现”。

回首去年，中央经济工作会议，已经明确经济政策的基调、方向和主要任务，“稳中求进”的2012中国经济发展轮廓清晰显现。会议明确提出，“推动2012年经济社会发展，要突出把握好稳中求进的工作总基调。”

可以预见，今年“两会”上，经济增速放缓后，如何利用时机“调结构”以及“促转型”，将成为中国最高决策层重点考虑的问题之一。

“目前一些先知先觉的资金已经开始不断加仓，投资者可以利用大盘的反复震荡积极地调仓换股。”杨旭东指出，鉴于“两会”召开在即，重点关注“两会”受益行业的龙头个股。

四大投资主线或成投资热点

对于今年的“两会”期间A股走出反弹行情，哪些行业将最受关注?国泰君安长春大街营业部分析师李冠霖认为，“两会”期间股指走强机会较大。具体而言，他预计文化产业、战略性新兴产业、农业和大消费等行业将成为投资热点。

主线一：文化产业成新亮点

党的十七届六中全会强调“加快发展文化创意产业，推动文化产业成为国民经济支柱性产业”。在地方“两会”上，特别是2012年的政府工作报告中，各地对文化产业的关注度空前提高，发展文化产业成为地方工作的新亮点。

北京市发改委在“两会”上表示，2012年将统筹政府资金100亿元，支持文化创新和重大文化项目，并组建国有文化资产监督管理机构。2012年上海“两会”的政府工作报告指出，深化扩大开放，用好市场机制，大力发展文化创意产业。依托国家级文化产业基地，放开搞活，扶持网络视听、数字出版、动漫游戏等新兴产业发展。此外，广东开始倾力构筑“文化民生”。政府工作报告提出，开展文化消费补贴计划和国民文化消费卡工程试点。加快发展文化产业、动漫游戏、数字出版、网络音乐等文化产业。

因此，今年在文化传媒产业中受政策扶持并享受政策红利的个股值得关注。例如：新闻出版业的国有龙头企业中南传媒;具有突出制作实力的影视龙头民营企业光线传媒、华策影视、华谊兄弟;广告与整合营销行业的省广股份、蓝色光标;视频传输以及设备领域的优势企业，如百视通、数码视讯等。

主线二：新兴产业加速发展

虽然战略新兴产业当前已不是新事物，可“十二五规划”作为未来5年的中长期发展规划，所确定的方向为每年的“两会”定下了大的基调，所以战略新兴产业仍然有望成为今年两会的焦点。

从具体选择方向看，由于前期投资过度新能源行业整体出现了差能过剩的状态，在汽车行业整体低迷的状态下新能源汽车也受到了不同程度的影响。对比而言，李冠霖建议投资者可以首先关注高端装备制造业，航空装备、卫星产业、海洋工程装备及智能制造装备等方向的都是国家明确的重点发展方向。在网络科技再度爆发的今天，新一代信息技术成长前景同样十分突出，从产业链上看，以苹果为代表的硬件公司和以Facebook为代表的应用公司纷纷创出历史最好业绩就说明了这点。同时，我国的节能环保任务还任重道远，其中空气和污水治理的公司在经过近期调整后大家也可以适当关注。

在新兴产业中，下一代信息技术、新材料、新能源、节能环保、高端装备制造、新能源汽车等细分领域，都蕴含着巨大的投资机会。李冠霖建议投资者，要关注那些真正掌握着核心技术，在各自行业领域拥有话语权的公司进行投资。如触摸屏、OLED显示领域的深天马A、超声电子等， LED芯片制造与封装领域的士兰微、鸿利光电等。

主线三：消费行业老调新唱

2012年，在外需环境严峻、投资高增长不可持续的情况下，提振消费仍是各地扩大内需和实现经济增长的重要着力点。在地方“两会”上，代表委员提出不少拉动消费的建议，比如新的促进消费政策，改善消费环境等等。李冠霖指出，新的促进消费政策，改善消费环境等扩大消费的话题，将成为全国“两会”上的关键词之一，特别是家电新一轮刺激政策、旅游产业发展、公务车消费等领域，有望成为政策眷顾的重点。

李冠霖建议稳健型投资者买入业绩增长明确、估值合理的品种，如ST张家界、中国国旅、峨眉山A等;进取型投资者可继续重点关注业绩弹性较大的公司，如三特索道、西藏旅游等。 另外，公务用车意见稿显示，选用车型皆为清一色国产车，涉及的公司有江淮汽车、比亚迪、东风汽车、上海汽车、天津一汽夏利等。鉴于公务用车庞大的市场需求，将对上述公司构成重大利好。

主线四：“两会”“招牌菜”农业板块

“三农”问题一向就是两会热议的话题，特别是近几年以来，在“以工哺农”的倾斜策略推动下，中国农业的发展处于前所未有的发展黄金期。前不久，中央一号文件出台，今年的一号文件聚焦在农业科技(2011年一号文件聚焦农田水利建设)。按照惯例，两会期间，围绕如何落实一号文件，将有一系列利好政策的出台。统计数据显示，2003年，中央财政对三农的支出只有2000多亿元，但到了2011年，这一数据就突破了1万亿元，如果算上地方财政对三农的投入，这一数字更是高达25000亿元以上，这些资金主要包括农村水利建设和农业补贴等方面。

从A股的历史数据看，每年的两会行情，农业板块最为“靠谱”。即便是行业表现较差的年份，农业指数2月份都能跑赢沪深300。申银万国赵金厚分析指出，从2004年年初以来，农业板块在2月份获得超额收益的概率是100%。因此，今年的两会行情，农业板块依然存在交易性机会。

今年一号文件聚焦农业科技，李冠霖指出，相对其他农业子行业，种业股具有最正宗的农业科技概念，是上游科技含量最高、政策属性最强的行业，在市场炒作中处于首当其冲的地位，因此也最容易成为市场资金关注的焦点。

建议关注生产玉米种子的登海种业、敦煌种业、万向德农等，生产水稻种子的隆平高科、丰乐种业、神农大丰等。此外，农田水利建设有望继续加大投入，相关的上市公司如三峡水利、安徽水利、大禹节水、青龙管业等与农田水利建设密切相关的个股，也有望再度活跃。 (来源：长春晚报)