投资者如何理性看待投连险

在股市一度红火的光景中，投资连结险一直以收益稳定和安全受到了市场的热捧。然而，伴着股市长期一蹶不振的表现，投连险昔日的风采已消失殆尽，其投资规模也在不断地缩水。据华宝证券近期发布的中国投连险月报显示：七月投连险账户平均收益率表现不佳，单月平均收益仅为-2.02%。那么，投资者究竟该如何理性地看待投连险的投资风险?

七月平均收益遭遇“滑铁卢”

在华宝证券统计的七月各类账户收益率排名中可以看出，投连险平均收益遭遇“滑铁卢”已是一个不争的事实。所有的投连险中，激进型、混合激进型和指数型投连险无疑是“重灾区”，七月的平均收益率分别为-3.61%、-2.88%和-4.8%。随着股市的波动，投连险的收益率也是起伏不定。从具体账户看，排名体系内的188个账户中，仅有45个账户取得正收益，占比仅有两成多。七月收益率排在榜首的是国寿稳健债券型账户，收益率为1%，其次是平安进取账户，收益率为0.69%，再次是阳光人寿债券型账户，收益率为0.68%。而在所有账户中，收益率最低的混合型账户收益率为-9.66%。

分析人士表示，从华宝证券统计的七月各类账户收益率排名中可以看出，七月是股票市场单月跌幅较大的月份，投连险分类账户相比而下，却体现了较好的防御能力，混合保守型、混合激进型、激进型、指数型账户下跌幅度均小于可比公募基金指数，只有货币型、全债型和增强债券型账户跌幅高于公募基金指数。

投资功能远大于保险保障功能

甘肃省保险行业协会相关人士介绍，投连险在我国保险市场是一种新形式的终身寿险产品，它集保障和投资于一体。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获投连险得重大疾病等其他方面的保障。由于投连险是一种将保险与投资相结合的保险品种，其投资功能远大于保险功能。保险公司为每个投保人单独设立投资账户，投保人可以根据自己的风险-收益偏好，有选择地将资金放入不同的投资账户中。

消费者需要明白的是，投连险与分红险等稳健型产品不同，虽然投连险没有保底收益，保险公司也不承诺投资回报，但投连险的投资账户一般分为进取型、平衡型、稳健型和保守型，投资方向有股票、混合、债市及货币。投资者可根据市场行情，在各账户之间自由转换。投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、帐户转换费用、投资单位买卖差价、资产管理费、部分支取和退保手续费等，根据产品的不同上述费用的收取也存在差异，一般头几年的费用较高，适合于长线的理财规划。

投连险销售惨淡市面无人问津

记者了解到，今年以来，保险公司主推的传统寿险业务居多，寿险业务在一定程度上也开始回归理性。由于投连险的投资风险较大，并非人人都适合购买，在个人代理业务中，保险营销员一般都会先强调保险保障的功能，而不是一味地强调投资理财的功能。在对各大银行网点的走访中，记者发现理财柜台前陈列的保险产品宣传彩页以分红险产品和万能险产品为主。在询问过是否有投连险销售时，理财经理多表示，投连险已经有一段时间不销售了，而是热心地向记者推荐多关注分红险产品且突出介绍了产品的保险保障功能。

“由于投连险的收益这两年多来的市场表现很不理想，进而也影响到投连险对消费者的吸引力，销售十分惨淡。现在很多保险公司及保险营销员一般都很少向投资者推荐投连险了。”市内一家保险公司从业人员告诉记者。此外，记者了解到，自2009年以来，由于市场行情惨淡，多数公司保险公司的投连险销售没有多少市场投资者的跟进。在收益不好的情况下，选择退保的客户也不少。

关注长期平均盈利能力及收益水平

“任何投资都是有风险的，只在于风险的大小而已，保险投资也不例外。”太平洋人寿甘肃分公司相关人士接受记者采访时表示，投资连结保险产品的一部分保费进入投资帐户，另一部分用于风险保障。进入投资帐户的资产价值不确定是该类产品的主要风险。投资帐户中资产的风险，则取决于客户选择的对不同风险等级帐户组合的结果和公司的投资水平。作为投保人，不应过于关注某一时期的短期收益，而应关注其长期平均的盈利能力和收益水平。目前，保险资金被允许在银行存款、国债、一定比例的企业债券和基金等渠道进行投资运用。投资连结保险的投资收益扣除管理费用后，基本上全部分摊到投资账户内，归客户所有。但同时，出现亏损等投资风险也要由客户自行承担。

看看您适合投资连结保险产品吗?

投资者购买之前要分析投连险具体条款，根据自身保险需求投保，而不能只重视投资收益忽视保障。对于没有基本保障的投保人，把大部分资金压在投连险上，无疑是本末倒置，让自身风险不但没有得到保障，而且增加了账户受损等财务风险。对于已经拥有比较全面的保障且资金相对充裕的家庭或个人投资者，可以把投连险作为家庭财产配置的一部分进行考虑。如果能承受较大风险，投连险尤其是其中的明星产品相对于保障型保险，可能带来超额收益。需要注意的是，投连险和其他险种的比例需要合理配置，而投连险内部保障账户和投资账户之间的比例调配上也有很多人存在误区。部分投资者频繁调整组合，想在高抛低吸中寻找获利机会，但结果往往踏空市场节奏，稳健的资产配置更利于长期持有投连险且获得满意收益。