避开五大陷阱 P2P照玩不误

11月25日，央行在九部委联席会议上对P2P行业作出明确风险提示。而10月以来，有关P2P平台卷款、倒闭、挤兑、提现困难的消息频出，往日高收益的香饽饽一时间成了烫手山芋，公开信息显示，目前已经发生风险事件或倒闭P2P平台超过50家。

不过，多位资深P2P人士表示，作为理财产品的一个类别，规范运作的P2P产品配置功能不容忽视，只要投资者避开以下几大陷阱，P2P可以照玩不误。

风险收益永远成正比

警惕年化收益超24%

案例：从今年5月中旬开张到11月初发生提现困难，位于安徽省铜陵市的铜都贷从P2P新星迅速陨落，据P2P第三方平台网贷之家统计，铜都贷的投资人共计2675人，涉案金额过亿元。登陆铜都贷网站仍然可以看到，其在9月1日到10月31日开展的促销活动中，6个月的标的年化收益22%，此外还有6.95%的投标奖励，综合年化收益近29%。

深圳一位P2P人士说，如果给投资者的收益都接近30%，加上平台运营成本、利润和风险，企业的融资成本肯定要在40%以上。“投资者不妨反问一下，做什么样的生意才能承担这么高的融资成本?或者说，借款人走到了什么境地才会去融这么高成本的资金?”

“抛开平台运营成本和借款人的融资成本不说，高利率本身也是有法律风险的。”深圳一家小额贷款公司风控人士说，网贷标的的利率应该符合央行“贷款利率不超过银行同期贷款基准利率4倍”的要求。

所以，风险和收益永远成正比。据了解，新上线的P2P平台，通常会用超常规的高收益来吸引人气，最高年化收益率可以做到22%左右，但非常规的高收益肯定不可持续，主流P2P平台的产品一般年化收益很难超过18%。

网贷之家一周简报显示，在11月18日到24日之间，纳入统计的数十家P2P平台平均利率在5.13%到41.88%之间，知名平台陆金所、人人贷、温州贷、红岭创投、拍拍贷的综合利率分别为8.61%、12.89%、12.31%、12.63%和15.4%。最新的11月28日日报显示，83个P2P网贷平台综合利率22.34%，虽然知名平台的利率一向稳定，但一些新兴平台利率非常高，比如中融资本利率43.73%、帮客创投利率41.6%、中汇在线利率40.96%、一城贷39.60%、呱呱贷36.94%。

天下没有免费午餐

警惕秒标超短标过多

案例：P2P网贷平台最短“跑路史”在10月中旬被刷新，10月15日，刚上线3天的福翔创投老板跑路。事后曝出，该平台是纯圈钱的骗子平台，用收益超高的秒标来吸引资金。

“秒标”并非真实的投资标的，完全是P2P平台的一种促销手段。实质是P2P平台虚构的借款，并没有真正的借款人，网站在满标后很快就连本带息还款。一些新的P2P平台都会通过高收益、超短期限的借款标来提高人气。

“超短标”本来应该是真实借款人的临时资金需求，不过如果P2P平台大量出现超短标，则需要特别警惕。“这类平台抓住了投资人立竿见影想看到真金白银的心理。超短标一般偶尔出现，大量出现超短标，很可能是平台急切想圈钱。”一业内人士说，一些一开始就动机不纯、以圈钱为目的的P2P平台，以大量10天以内的超短标为诱饵，利用新加入投资者的钱向老投资者支付高利息，制造赚钱假象，进而骗取更多投资。

不将鸡蛋放同一篮子

警惕单个巨额融资

案例：10月中旬，运营短短5个月的天力贷倒闭。事后统计发现，天力贷的多个逾期标的金额巨大，在该平台待还金额排名中，注册用户“liusq”的待还金有2000多万元，注册用户“dyjun123”待还金额1563万元。

众所周知，P2P是“person to person”，网贷的特点也是“小贷”。比如，拍拍贷所有类型标的募资额在5000元到30万元不等，其中以10万以下的资金需求居多。能有实力大额借款的个人或者企业，是不可能放弃银行这种成本最低的融资方式而选择网贷的，不妨设想，是什么样的个人或者企业资金需求巨大但又走不了银行渠道?

另一方面，从P2P平台自身的风控管理来说，资产集中度如此之高，谈何分散风险?把鸡蛋都放在一个篮子里，一旦某一单大额借款出现逾期或坏账，平台投资者的资金安全怎么保障?

严防监守自盗

警惕自融倾向

案例：安徽芜湖P2P平台江城贷11月中旬出现提现困难，其母公司为芜湖当地一家房地产开发公司，从上线至歇业，江城贷两个多月贷款500多笔，相当部分恰巧是投给了“芜湖某房地产开发公司”。

“简单来说，这类有自融倾向的P2P平台从一开始就是为了填母公司的窟窿，母公司经营状况惨淡，从银行等常规渠道融不到钱，只能打网贷平台的主意。”有信托公司风控人士说，一旦母公司经营状况恶化，拆东墙补西墙极易造成P2P平台资金链断裂。

该人士称，最近倒闭的江城贷、网赢天下等P2P平台都有自融倾向，自融很容易导致监守自盗的现象发生，如果P2P平台的实际控制人还有其他主营业务，选择时应尽量回避。

日久见人心

警惕新P2P平台

案例：最近倒闭的数十家P2P平台运营历史大多没有超过半年。江城贷、铜都贷、天力贷、东方创投、钰泰财富、宜商贷、家家贷、力合创投、万利创投、浙商365、银实贷、川信贷、盈通贷、福翔创投、华强财富、网赢天下、互帮贷、贝尔创投、天使计划、给力货神、蚂蚁借贷、淘金贷、众贷邦、安康卓越、优易网、众贷网、城乡贷……这些平台都有一个共同的特点，运营的时间基本都没有超过半年。

业内人士称，业内主流P2P平台运营时间都在一年以上，而成立时间最长的宜信已经有7年历史，在最近的倒闭的P2P名单中，并没有业内主流P2P平台，爆发风险事件的公司往往是刚成立不久。

此外，该人士建议投资者在选择P2P平台时要尤其关注运营团队的风控能力和专业程度，P2P的核心还在于金融，互联网只是实现目的的载体。主流P2P公司的创始人团队中一般都有资深金融从业者，且位于北上广深等金融产业发达的一线城市。爆发风险事件的P2P平台很多在二线三线城市，这些城市的金融发展水平相对滞后，金融人才也很稀缺。