玖富孙雷出席中国小额信贷联盟年会 谈中外风控差异

12月16日，2014年中国小额信贷联盟年会暨中国小额信贷峰会及中国银行业协会(花旗)微型创业奖颁奖典礼在京举办。中国小额信贷联盟理事长杜晓山、商务部国际经济技术交流中心主任姚申洪、中国小额信贷联盟秘书长白澄宇等嘉宾致开幕辞，全国人大财经委副主任吴晓灵、中国人民银行金融研究所副所长温信祥、中国人民银行征信中心副主任王晓蕾、中国小额信贷机构联席会会长刘克崮、孟加拉乡村银行创始人尤努斯以及宜信高级副总裁徐秀玲、玖富网CEO孙雷等嘉宾应邀出席。

今年以来，我国P2P小额信贷市场发展迅猛，一个个新生P2P平台破土而出，为互联网金融注入活力的同时，也带来了一系列的问题。来自第三方平台网贷之家的数据显示，11月问题平台再次集中爆发，达到39家，继续刷新10月份35家的单月记录。

全国人大财经委副主任吴晓灵在论坛致辞中表示，近年来蓬勃发展的互联网金融是对金融压抑抗争性的反映，既有创新的智慧，也有规避监管的考量。虽然监管者对服务于小微企业的民间金融创新持有较宽容的态度，但这不能成为各种创新僭越法律法规的理由。应该尽快明确互联网金融监管的原则，无论是网络股权众筹还是P2P网络借贷，都应该按照其业务的实质属性加以监管。对于只从事信息中介服务的P2P网络借贷中介，应该明确其作为信息服务机构应该承担的责任和义务。

在16日举办的年会“互联网金融创新”论坛上，从英国探访回来不久的玖富CEO孙雷则分享了P2P中外风控技术的差别及所感所悟。作为国内成立最早的互联网金融机构之一，玖富在创始人孙雷的带领下，不仅一直雄踞“健康军”的前列，而且在运用大数据、风控技术、信用机制创新等方面，为整个行业做出了典范。在论坛演讲中，孙雷还现场分享了玖富生态链模式。他表示，玖富是移动互联网金融领域的孵化加速器，为玖富主体提供更多的增长点。

孙雷指出，P2P起源于英国，兴起于美国，海外的P2P公司根深蒂固的认为自己是一个互联网企业，不认为是一个金融企业，更多的强调IT背景。中国目前的P2P更多的是一个融资中介，海外P2P则更多的表现为点对点的网络借贷平台。

对此，孙雷从贷前、贷中、贷后就中外风控差异进行了详细的分析。在贷前上，中国千人员工以上的P2P平台不在少数，特别依赖于线下的调查取证。而今年交易量大概在30亿人民币的英国P2P鼻祖zopa全部员工只有65人，大多数英国P2P公司员工在18-30个人，刚刚上市的美国Lending Club公司充其量也只有几百个员工。这种成本结构的不同导致中外P2P公司在很多做法上有较大差异。当然，这跟中国的信用环境有很大关系，海外的P2P整个信用审核等手段都是以线上系统化为主，但国内绝大多数的企业则以线下审贷人员的经验为主。在贷前差异部分，孙雷还特别强调了数据获取上的不同。在国内，大多数P2P平台申请借款人的数据是用户自己提交的，而国外则多是通过采集和购买等方式获取的第三方数据。

在谈到贷中的区别时，孙雷指出，国内P2P大部分的信用审核的风控偏重银行卡交易等流水分析，金融特性的分析特别重。海外则特别强调信用的评分评级。这种区别直接带来具体操作上的差异。比如，国内整个P2P的信审人员占比很大，而海外zopa公司65人中只有20人是风控人员，而且这20人是风控与客服融为一体的，既是审批也是客服，而中国P2P的风控和客服是分开的。

在贷后差异上，国内P2P平台的出借人和借款人之间是信息不透明的，但是英国的zopa会让所有的借款客户知晓出借人是谁。Zopa的创始人认为，如果你让借款人知道谁把钱借给他了，越清晰的信息告诉对方，违约率越低，越是什么也不告诉，P2P平台的借款者反而会认为是某个机构借给的，违约动机加大。

孙雷认为，中国互联网金融真正要开始发力、要借鉴LC的成功经验，在数据的驱动上是必须要攻关的一个功课，要建立真正地以数据为驱动的风险审批的政策，才有可能发挥互联网低成本高效益的扩张速度，否则中国的P2P大部分都还以高成本的方式来进行，这种成本结构很难维持到盈利。

孙雷表示，在互联网金融的创新上，移动互联网金融是互联网金融的真正制高点，因为移动互端有PC端不可替代的作用，有定位、轨迹、圈子、社交等特别鲜明的个性化特征和信息。通过实施移动金融战略，玖富已经形成了一个自己的生态圈，在互联网金融里面，玖富模式最外围是合作伙伴，包括迪信通等线下信贷合作渠道以及新浪、网易等理财端合作渠道，内圈则是近一年孵化出的6-7个移动金融产品，玖富本身则将主要的核心竞争力聚焦在在线的信用数据和资金匹配上，用众包的力量一起为小微客户提供服务。

最后，孙雷还从三方面对国内互联网金融发展进行了展望，第一，国内P2P企业要善用生态链整合大家的力量共同发展;第二，要注重互联网金融创新，移动端发力成为未来新的增长点;第三，一定要靠数据驱动的信用技术，优化成本结构和发展模式。今年，玖富还率先推出了互联网金融孵化器，能为合作伙伴提供资金、业务、资源等多方面的支持，助力创新无止境的中国互联网金融发展。

Lending Club作为P2P行业标杆，从2006年成立至今，8年来只有个贷和中小企业贷两个产品。在征信体系发达的美国，Lending Club尚且注重小额分散的做法也带给国内从业者诸多思考。巧合的是，与Lending Club同年成立的玖富，8年来也始终坚守互联网金融的小微本质。