鸡年“投基” 谁说基金定投只能“无人驾驶”？

本报记者 罗天嘉

农历鸡年到了，在欢度春节的同时，规划鸡年财富如何升值也是广大投资者需要提上议事日程的大事。在已经过去的2016年，经历过最初的熔断之后，A股一直震荡运行，可即便如此，仍有不少基金获得了较好收益。因此，公募基金产品也许仍是最具普适性、最适合大众的一类投资品种。但眼下基金数量已经超过3000只，甚至超越了A股市场的股票数量，且还有委外资金搅局，在各种因素的干扰下，选出中长期业绩优秀的产品，对投资者来说可能比选股还难。

进入2017年以后，A股一直在3100点附近波动，市场震荡加剧。记者从某商业银行了解到，前来咨询基金定投的投资者渐渐多了。那么，2017年该如何进行基金配置更能获取稳健收益?对此，理财专家表示，投资者除了需要学会挑选优质的基金进行投资以外，基金定投也无疑是一种风险较小、收益稳定的“忙人”、“懒人”理财方式。

1 基金定投有所回温

近来，银行理财产品利息持续走低，A股市场又较低迷，不少投资人士跑步入场，开始做基金定投。

记者走访省会多家银行观察到，基金定投业务都有所回温，且门槛也相对个性化，如工行的定投业务，最低每月投资金额为200元，农行基金定投最低申购额仅为每月100元。在广安大街一家股份制银行大厅内，记者看到两位排队等候办理业务的中年人，询问得知，他们都是来办理基金定投的。其中一位50多岁的李女士告诉记者：“我是从股市里割肉出来的。以前也做过基金定投，投了快三年，年化收益率接近25%。现在从股市里出来，感觉目前的震荡行情对于一般投资者来说还是做定投比较靠谱。”旁边的赵女士也点头表示赞同，“个人操作基金定投能省手续费，而且现在软件操作很方便，我是专门来开户直奔做基金定投的。”

该银行的相关理财师表示，基金定投的原理是积少成多，在低点买入获取更多的份额，等待市场回暖。而优点就在于通过分批投资的方式，降低一次性申购的风险、摊薄成本，以获得较高的收益，适合愿意投资但无法把握投资时点的人。“比如资金或者时间不太充裕的家庭，以及刚刚工作不久的‘月光族’就适合做定投。”

2 定投也需“人为”止盈

很多人认为既然定投，只需每月扣款就行了，事实上，虽然基金定投被冠名“懒人投资”，但想要进一步提高基金定投的收益，还是得花一番心思，A股市场发生变化时也需要调整策略，掌握节奏是基金定投的关键。广发证券财富管理总监田立涛建议投资者：做基金定投可以尝试只设止盈不设止损，即在市场大跌时不要停止定投，反而要加倍买入;当收益达到预定报酬率后，进行赎回。“因为定投开始后，很可能出现短期亏损的情况，但定投作为一种长期投资，投资者应抱定的信念就是市场终将迎来上升，所以，如果价格下跌，投资者的心情应是愉悦的，因为同样的资金可以买入更多的数量，摊低成本。这个过程可能持续三五年，但所有的这些投入，都会在下一次牛市爆发时兑现。”田立涛称。

同时，因为经济循环是周而复始的，要走完一个经济循环，大约需要2-3年，所以定投也应该有一个止盈目标，这样能够避免长期投资变成短期炒卖行为。“设立一个盈利的目标，比如15%或者20%，当收益率已达到或者接近预期目标时，应理性选择退出时间。”

3 如何挑选定投基金?

目前市场的基金种类繁多，大体可以分为4类：股票型、混合型、债券型、货币型。但就基金定投而言，波动率比较大的产品净值变化大，分次购买后的加权平均成本也被大大降低，定投的效果也尤为明显。“股票型基金不错，混合型基金因为搭配灵活，也可以获得不错的收益。”民生银行某理财师介绍，“分别计算各类基金指数在2006年至2016年这11年的年化收益率，可以发现，股票型基金长期收益率最好，普通股票型基金年化收益率达到19%，偏股混合型基金年化收益率也有17%。”

具体到投资基金的挑选，目前国内公募基金有2000多只，同一投资主题的就有十几只，该理财师建议投资者：一是选择业绩稳健的基金公司;二是选择业绩比较好的基金。“应注重基金的长期业绩，找出近3年收益排名前100名内的，然后再用1年收益排名相比较，选出前50名，再以近6个月的收益排名比较，挑出25名，就从这25名内挑出好基金。”

同时，如果单支基金的规模太大，比如达到50亿、100亿，就不要再选了，“因为船大难调头，难以获取超额的收益”。

责任编辑：白岚