投保九年 “亏”一万六?“万能险”真的不万能

文/广州日报全媒体记者陈明

前几年风光无限的“万能险”市场近来出现了大变化。今年以来，各大保险公司万能险保费收入同比大幅下滑，部分公司同比降幅甚至超过90%。尽管万能险被市场疏远具有多方面的原因，但其投资功能变弱，同时保险功能上又不及纯保险产品是大家放弃万能险的主要原因。东莞保险协会有关负责人表示，万能险兼具保险和投资功能，然而这种产品并非适用于所有年龄段的人。眼下，万能险需要适时调整功能，否则，这类保险将难以为投保人带来满意的收益，也无法体现其作为保险产品的价值。

案例：投保九年 账户“亏了”1.6万元

昨日下午，在鸿福东路的某保险公司咨询大厅，投保者陈先生拿着保单向工作人员查询万能险收益状况。然而，工作人员的回答却让他大失所望。“今年是您购买万能险的第九个年头，每年缴纳保费6000元，一共缴纳5.4万元，目前您的账户结余3.8万元。”工作人员解释道，去年您的账户年收益率是4.5%，但是在20年之内，保险公司每年要收取5%的办公费用以及其他的费用，尤其第一年收取较多，因此总体折算下来，“您的账户目前暂时没有收益。”

陈先生表示这个收益率和当年保险公司经纪人估算的有差距。“当时他们说这个险种具有投资理财和保险的双重功能，如果公司投资得当的话，每年的收益率非常可观。但是从这个结果来看，每年的收益竟是负值!”他当场表示要退保，取出账户里面的3.8万元余额。

对于陈先生的意见，工作人员表示陈先生的决定过于草率。“收益是呈现动态变化的，现在是这样，以后成本会越来越低的。再说，你这个账户还具有重大疾病、意外身故等等保险补偿功能，最高补偿20万元。”

对于投保人陈先生和保险公司工作人员各执一词的看法，保险公司大厅里的旁听者各有看法。有的人认为万能险是个不伦不类的四不像，既不能带来投资收益，保障功能又不及真正的人寿保险产品;而另一部分人士则表示，反正都要购买保险图个放心，虽然没有收益，但是仍具有保险的功能，还是可以考虑购买。

市场：万能险市场占有率大幅下滑

万能险，是各大保险公司多年前推出的一种兼具投资理财、人寿保险双重功能的保险产品。而各个公司具体的万能险产品名称并不一样。例如平安保险公司将之命名为“智盈人生”，华夏保险则将其命名为“华夏一号”和“财富一号”，中国人寿将其命名为“国寿瑞祥”等等。

从各大保险公司公开的信息来看，去年全年市场上运行的万能险年化收益大多处在4.0%至7.0%之间。但对于这样的收益，投保人有不同的理解，原因在于投资前期保险公司要收取高于收益率的办公经费，导致投保人实际收益是负数。

这也是投保人逐渐疏远万能险的主要原因。

曾经在过去十余年时间内风光无限，在人寿保险市场占有率长期超过30%的万能险，从去年下半年开始受到市场的冷落。据保监会数据显示，今年前2个月，56.92%的保险公司万能险保费同比出现下滑，其中14家保险公司同比降幅超过90%。万能险占总保费比例从2016年同期的44.87%下降至13.44%。这种雪崩式的下滑，让以前一些依靠万能险为主的中小型保险公司面临极大压力。

东莞保险行业一名不愿意透露姓名的管理层人士告诉记者说，由于保险业的快速发展，导致部分同行为了追求高收益，将原本应该用于发展保险业的资金去从事高风险的投机行为，从而推高了投保人的保险赔偿风险。因此，从去年夏天开始，保监会、银监会等机构陆续出台了多项政策措施，以限制和规范万能险保单的销售。

同时，在投保人士看来，各大保险公司销售的万能险不仅收益率偏低，保险功能性价比还偏弱，因此越来越多投保者开始冷落万能险。

提醒：中途退保最吃亏 收益保障两不沾

目前万能险产品正处于退保或者修改保险功能的集中爆发期。有研究机构认为。大型保险公司对万能险的依赖度较低，并且在经营方面相对稳健一些，因此受到退保冲击的程度要小。而中小型保险公司受规模或分销能力制约，流动性风险较大，故此受到的冲击较大。

据记者了解，目前市场投保者持有的万能险，年化收益率基本上徘徊在4%至7%之间，这样的收益较之其他理财产品而言尽管不算高，但是较之一年期银行存款利率要明显高出一大截。只是问题在于，一方面保险公司给出这样的收益率，同时却又收取高过这一收益率的办公费用。举个例子，上述陈先生持有的万能险今年收益为4.5%，但是保险公司却扣除5%的办公费，如此陈先生今年缴纳的保险费不但没有市级收益，反而还要倒贴0.5%的办公费用。

但是真实情况似乎并没有如此简单。平安保险工作人员向记者分析所在公司的万能险时认为，万能险的功能体现在未来，比如一个人每年缴纳6000元保费，前十年确实没有什么收益，因为保险公司在头十年收取的费用比较高，但是越到了后来，功能就越得到体现，比如缴纳了20年之后就可以不用缴纳，这时候总缴纳费用为12万元，可以享受20万元身故补偿金或者20万元大病医疗补助，同时保险公司也停止收取每年5%的办公费。如此一来优势就开始得到体现。“中途退保肯定是要吃亏的，全世界的保险公司都是这么做的。”该工作人员称。

观察：万能险适合年轻人长期投资

记者调查了解到，在东莞，选择退保，或者将万能险转为纯保险功能的投保人占据大多数，这也是整个国内万能险面临的市场状况。

作为一种长期畅销的合法理财和保险产品，万能险真的从市场宠儿沦落为人人喊打的劣质产品吗?万能险是否就此变得一文不值呢?业界人士的结论并非如此悲观。

研究机构穆迪公司有关人士曾经撰写报告认为，并非所有万能险产品都属于高风险，只不过在国内，万能险产品承诺的高回报，实际回报率低，同时高流动性的特点相对其他保险产品而言风险较高。

在国外，发达市场的万能险产品具有完善的收费结构，退保费用较高，利润较高，对保险公司的退保风险较低。而国内部分保险公司追求高收益，在投资理财方面带来经营风险，同时也为投保人埋下了一定的理赔和收益不能确保的风险。

东莞新华保险高层人士赵先生认为，保险首先要体现保障的功能，投资理财属性的万能险并非适合每一个人士。不同需求的年龄段、不同收入和不同经济情况的人士购买保险，应该有一个科学的认知。他认为一般的中低收入工薪阶层人士，应该首先考虑保障的需求，投资在其次，因为小额资金投资收益的功能难以体现。

而东莞保险行业协会管理层人士卢先生则表示，年轻人对于投资理财的需求高过年长人士，因此年轻时购买具有投资性质的万能险无可厚非，但是到了年长时有必要进行功能调整。人到中年以后，应当逐步降低理财属性，偏重于大病和养老属性。同时，万能险和其他保险产品一样，是一个长期投资和消费的行为，短期投保成本巨大并且难以体现其价值。