你不理财财不理你 今年把闲钱往哪儿投？

有道是“你不理财，财不理你”。刚刚过去的2011年，A股市场大幅下跌，使得投资于证券市场的广大股民基民们财富大幅缩水，结果 “财富离你而去”，有人直言2011年是理财市场“坑爹”的一年。进入2012年，伴随着通胀拐点的确立，储蓄?股票?基金?银行理财产品?黄金?还是各式各样的收藏?机遇很多，仿佛就在眼前。

基民老马转投国债，不亏就算赢

新年一开始，马先生就开始寻觅新的投资方向了。不过，让周围朋友大跌眼镜的是，老马没有选择熟悉的基金，而是瞄向保守的国债。于是，朋友打趣：老马“转性”了。

“不知套得苦，因为不炒股;知道套得深，因为买基金。”这是老马去年的理财盘点。因为工作关系，老马几乎天天和基金打交道，对基金很了解。2006年开始的牛市，让老马着实风光，平均收益率达到130%，可没成想去年“老马失蹄”，全年上证综指累计下行21.68%，深证成指累计下行28.41%，投资于A股市场的投资者，从股票到基金到债券，无一例外均遭受重创。据统计，去年四季度各类型基金合计亏损1235.28亿元，去年全年基金累计亏损达5000.25亿元。这其中，老马有“贡献”：账面平均亏损17%。

痛定思痛，老马今年决定服从巴菲特的投资理念。第一条：保住本金，第二条：时刻记住第一条。已然惨淡的基金投资遭到老马“封冻”，不再追加投入。新年的闲钱优先考虑存款、银行理财产品和国债，重中之重是国债。

常年在股市摸爬滚打的人恐怕并不容易接受。老马的朋友很不屑：这么点收益你也在乎?但平心而论，在股市不确定性加大的情况下，债券也许确实是不错的选择。以去年11月发行的凭证式(四期)国债为例，3年期的票面利率5.58%，而5年期的票面利率更达到6.15%。而同期定存的利率分别为5%和5.5%。更何况，定期存款一旦提前支取就必须按照活期利率计算，而国债却有分档计算的优势，可以尽可能保证收益水平。

老马说：“别拿萝卜不当菜，麻雀鸵鸟都是肉，今年不亏就算赢。”

银行理财产品，总有一款适合你

在经历了2011年股票、基金等投资市场的低迷之后，不少投资者的心态悄然发生了变化，只求跑赢CPI。

谢女士是一位资深股民，2004年开始投资股票到现在有近8年投资经历。但新年伊始她新的投资计划，却是银行理财。她告诉记者，统计显示，2011年股市投资，逾7成投资者亏损幅度超过30%，自己也不例外。若从更长的时间来看，8年炒股几经牛熊转换，到头算算也没什么盈利，反而是赔上不少时间和精力。“还不如稳妥一点，买点低风险的理财产品，收益不高不要紧，只要能抗通胀就行。”

谢女士所购买的银行理财产品，是保证收益型的，期限为3个月，预期年化收益率为5.2%。从预期收益率来看，与2011年全年CPI涨幅相当。谢女士告诉记者，银行理财产品给出的是预期收益率或许实现不了，但至少是保证有收益的。

不少投资者都与谢女士有着同样的心态，主动舍弃高收益的机会。事实上，对于龙年A股市场行情，大多数投资者仍不看好。申银万国分析师表示，今年股市基本面可能好于去年，但国内外的不确定性因素仍较多。从目前来看，沪深两市仍延续了去年以来的震荡调整态势，没有出现转机信号。

而去年以来，银行理财市场堪称 “火爆”。全年发行产品突破2万款，同比增长97%。各期限人民币产品预期收益率整体上涨。以近期发售的理财产品为例，6个月以上的理财产品中，能够给出5%以上年化收益率的比比皆是。以不足1年期的投资时间，获得接近5年定存的年化回报，而且风险并不高甚至可以忽略，这无疑是银行理财产品最吸引人的地方。而且银行理财产品众多，“总有一款适合你”。当然，考虑到2012年资金市场利率进入下行周期是大概率事件，若不考虑流动性的话，尽量购买较长期限的理财产品锁定收益率无疑是明智选择。

高收益高风险，杠杆投资看眼光

不把鸡蛋放在一个篮子里，是投资的至理名言。在投资品种越来越丰富、渠道相对增多的情况下，很多投资者已经不再只盯股市。银行理财是一部分，但也有一些投资者追求股市之外的高收益，如外汇、黄金等一些可进行杠杆操作的投资市场。

小刘年纪不大，但是胆子不小，坚决抱定贵金属投资不放松。他有他的道理：真金白银最值钱。去年，小刘主要精力放在白银外盘T+D，最大杠杆可以放大到100倍。小刘说：“一块钱可以赚一百块，同样一块钱也可以赔一百元。”结果，去年以来，金、银、铂金等贵金属的价格节节攀升，虽然第四季度主要呈震荡下行走势，但贵金属的中长期行情仍然看好。年底盘点，小刘的战绩真叫旁人“羡慕嫉妒恨”，盈利足够购置一套小别墅还有余。

在“赚钱效应”推动下，国内贵金属投资需求出现了“井喷”式的增长。旺盛而活跃的市场需求必然催生相关投资品加速涌现。除了传统的实物金、银条外，在账户贵金属方面，人们不仅可以投资“纸黄金”、“纸白银”，市场上还相继出现了与国际价格实时挂钩、连续交易的“纸铂金”和“纸钯金”，而且既可以用人民币投资，也可以用美元投资。

小刘认为今年白银“气数已尽”，黄金可以考虑。对于今年的黄金市场，分析人士认为，金价震荡上涨仍是大概率事件。一方面，2012年全球流动性将依然相对宽松，这有利于金价长期上涨;另一方面，今年第二、三季度，美国推出QE3的可能性仍然较大，一旦美联储开始暗示QE3，对金市也将构成利好。高盛预计，未来3个月、6个月、12个月的黄金价格分别为每盎司1785美元、1840美元、1940美元。法国巴黎银行也预计，2012年黄金平均价格将在每盎司1775美元，2013年可能会达到2150美元。

本报记者 蒋娅娅 张小乐