民营经济需要多元化区域金融生态环境

《河北民营经济调查系列报道》刊发以来，引起了省内部分企业和专家学者的关注，本组报道虽然关注到了河北民营经济在规模和转型等方面的成绩，但令读者们遗憾的是，似乎没有更多提及民营经济、特别是中小企业面临的难题。事实上，这也源于本组报道中的一篇样本调查未能刊发，因为遵照被调查企业的意愿，“我们的牢骚太多，影响不好。”他们担忧对企业品牌、形象和与相关部门关系产生不好的影响。目前这家企业正在与当地银行谈判贷款事宜。为什么面临准入难、贷款难、融资难的这些小企业，连在媒体上发声的勇气都没有，“只有打掉了牙往肚子里咽”?

这是一个正常的发展环境吗?河北经贸大学金融学院副教授成福蕊近期主要关注的课题是中小企业融资及准入，她认为，中小企业、民营经济的健康发展，需要逐步形成大小互补、多元化、抗风险能力强的区域金融生态环境。

拉动经济上行需民营经济“接棒”

记者：我们这组河北民营经济调查系列报道，走访了省内的承德、廊坊等地，看到了民营经济对县域经济发展的支撑作用，也看到了民营企业主动寻求产业转型的尝试。但实际上，采访过程中我们也发现，困扰民营经济发展的各种“玻璃门”、“弹簧门”还是客观存在。

成福蕊：2012年中国经济将面临更为复杂的形势。从最近的动作来看，一方面传统的投资拉动再有抬头之势。另一方面，国家对民营经济寄予了厚望。

坦白说，投资拉动是应对经济下行最简单最有效的方式，但从历史经验来看，这也是比较简单、副作用较大的方式。在转型升级的背景之下，投资拉动受到的限制越来越多。从最近发改委审批一批大项目的情况来看，都是在转型升级的框架之内的。因此即便我们再次祭出投资拉动大旗，其规模和力度也与2008年无法比拟。

更为重要的是，2008年经济危机之后，我们更加强调经济发展的内生动力。这个内生动力从哪里来，一个是要让我们的经济要素结构更加合理，持续发展的能力更强，另一个就是要大力发展民营经济。

我国非公有制经济增加值占国内生产总值的60%以上，创造了近90%的新增就业岗位，其融资额不到社会融资总额的1/3，这是一个失调的比例。

中小企业金融生态过于单一

记者：对于非公经济的发展，国家层面早已提出了政策，为何落实如此困难?

成福蕊：早在2005年我国就出台了“非公经济36条”。2010年国务院又出台了“新36条”。“新36条”主要针对民间投资，在扩大市场准入、推动转型升级、参与国际竞争、创造良好环境、加强服务指导和规范管理等方面，系统地提出了政策措施。两年时间过去了，各分管行业的部委还没有全部出台具体的实施细则。

非公36条对民间资本进入领域的放宽，有利于增加中低收入人群的消费需求，真正将扩大内需落到实处，从而保证经济可持续增长;通过产业链的扩展和重新布局，有利于促进我国产业转型和升级，优化产业结构——— 即可以同时实现稳增长和调结构的双重目标。

落实困难因素很多。国务院有关部门曾对民间投资的困难和障碍进行了专门调研，归纳出阻碍民间投资发展的四个方面的问题。一是行业准入存在不少障碍。特别是在一些传统垄断行业和领域，仍然存在着制约民间投资进入的“玻璃门”或“弹簧门”问题。二是融资难问题未得到根本解决，在国际金融危机影响下，银行信贷更多投向大项目和大企业，中小企业融资难问题更显突出。三是民间投资的能力和水平有待提高。民营企业的投资转型升级步伐需要加快、创新能力有待提高，民间投资的管理水平有待整体提升。四是民间投资的政策环境需要不断改进，服务体系有待进一步健全和完善。

记者：您在调研过程中对此是否有同感?

成福蕊：融资难的问题普遍存在，不用多说。这个现象不是河北民营企业特有的。因为对于银行来说，他们有规避贷款风险的需要。所以尽管各级各部门一直在强调银行贷款要向中小企业、民营企业倾斜，但规模大实力强一些的民营企业还可以，中小企业贷款始终是个难题。目前的担保能力尚不能满足中小企业需求。

记者：中小企业贷款难的怪圈无法破解吗?

成福蕊：小企业起步之后的3年，业内称之为“死亡谷期”，这表明在发展规律上，中小企业在这一阶段的生存压力最大。从国外经验来看，处于“死亡谷期”的中小企业，所对应的金融支持更多的是“种子基金”或“天使基金”，由于存在较大的贷款风险，银行很少参与对企业这一阶段的贷款。

而所谓的“种子基金”和“天使基金”，则是看重一些中小企业的发展潜力，所进行的一种风险性投资。而“死亡谷期”过了之后，会先后有风险投资基金和股权投资基金参与企业经营，有了这些专业机构的参与，银行贷款也可以逐渐跟进。而到了企业发展的成熟期，则可以选择上市等方式谋求融资支持。

目前我们的中小企业所面临的金融生态环境比较单一。要么银行贷款、要么民间借贷，而对于一些小企业来说，对风投和股权投资了解甚少。当然这跟企业自身的基础也有关系。

民营经济需要多元化金融环境

记者：在新的金融环境上现在是否有进步?

成福蕊：风险投资等在河北最近几年已经有了长足的发展。我们发现一批优质的中小企业获得了风险投资的青睐，而且有的企业也开始意识到利用多层资本市场融资的重要性。这两年在天交所、国内沪深两市上市的民营企业数量逐渐增多，这是一个积极的信号。

我想特别提出一点是，银监会近日出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低到15%。

这个意见要求银行业金融机构要切实落实强化小微企业金融服务的政策措施，根据民间投资特点，积极开展融资模式、服务手段和产品创新，提供多层次金融服务，进一步支持民营企业发展，重点满足符合国家产业和环保政策、有利于扩大就业、有偿还意愿和偿还能力、具有商业可持续性的小型微型企业的融资需求。

记者：有什么特殊意义?

成福蕊：这也就意味着，鼓励和引导民间资本进入银行业，加强对民间投资的融资支持，符合规定的小额贷款公司可以依法改制为村镇银行。这对引导和规范民间借贷，引导民间资本流向，降低民间资本投资门槛意义重大。

打破垄断从金融开始的话，更有特别的意义。从美国历史看，对小企业的支持和保护一直与反垄断思想相融合，通过在各个领域培育竞争环境，保护大众利益。

总体来说，我们需要鼓励民间资本进入公共服务和金融领域，带动其进入县域经济发展，逐步形成大小互补、多元化、抗风险能力强的区域金融生态环境。

相关多部委鼓励民资细则一览

卫生部：

鼓励民资投资康复医疗

北京召开的全国康复医疗管理工作会议上卫生部副部长马晓伟表示，将鼓励有条件的二级综合医院整体转型为康复医院或以康复为主的综合医院，同时鼓励社会资本作为增量进入康复医疗服务领域。

发改委、住建部：

鼓励民资投资生活垃圾处理行业

住建部牵头起草的《关于进一步鼓励和引导城镇生活垃圾处理行业民间投资健康发展的实施细则》正向有关方面征求意见，可能在今年上半年出台。

交通部：

鼓励民资投资公路水路交通运输建设

交通运输部印发《关于鼓励和引导民间资本投资公路水路交通运输领域的实施意见》，继续鼓励民间资本以独资、控股、参股等多种方式，进入交通运输基础设施、交通运输服务和交通运输新兴业务领域。

铁道部：

铁路投资全面向民资开放

铁道部18日发布《铁道部关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》，鼓励民间资本投资铁路线路建设，并明确民间资本投资铁路的市场准入标准和优惠扶持政策要公开透明，对民间资本不单独设置附加条件。

国资委：

鼓励民资参与国企改制

国资委25日发布《关于国有企业改制重组中积极引入民间投资的指导意见》指出，国有企业改制上市时或国有控股的上市公司增发股票时，应当积极引入民间投资。

证监会：

鼓励民间资本参股证券期货经营机构

证监会25日发布《关于落实<国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见>工作要点的通知》，出台促进民营企业融资和规范发展、鼓励民间资本参股证券期货经营机构、为民营企业健康发展创造良好环境三大方面共15条具体措施，支持民间投资健康发展。

银监会：

支持民间资本进入村镇银行

银监会近日出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低到15%。 

责任编辑：贺一鸣