银行不差钱，为何哭诉“无钱再支持四万亿”？

核心提示：银行真问题，并非没钱放贷款，而是符合银行贷款风险管理的可放贷的企业和投资项目少之又少，银行“惜贷”或钱贷不出去的问题才是真问题。

区柏均撰写的《银行哭诉：我们已经没钱再支持4万亿元》(21世纪网区柏均2012-09-07 18:12:40)文章，是银行穷叫，还是在叫穷呢?

首先，来看一下“银行哭诉：我们已经没钱再支持4万亿元”这个文章命题讲的是什么?即我们已经“没钱再支持4万亿元”。这个需要支持的“4万亿”显然不是四年前中央推出的刺激经济发展的“4万亿”投资计划。中央在最近也没有推出新的刺激经济发展的“4万亿”投资计划。去年拟议的“水利投资4万亿”，也因四年前中央推出的刺激经济发展的“4万亿”投资计划所带来的负面影响过大而止于“呼声”。

中央没有新的“4万亿”刺激经济发展的投资计划，但地方政府却推出了约“7万亿”刺激经济发展的投资计划;日前，胡锦涛也表示以基建投资扩大内需消费，国家发改委也在5日审批了过万亿的基建项目投资计划，6日股市A股迎来了久违的历史性暴涨。且这例好市景还横添上汽油油价的较大涨幅，诸情诸景，也延续了股市的利好势头。种种迹象显示，“银行哭诉：我们已经没钱再支持4万亿元”这个命题，是一种空穴来风的暗喻，并非存在具体的中央政府的新“4万亿元”刺激经济发展的投资计划。

那么，让数据来解读一下“银行哭诉：我们已经没钱再支持4万亿元”的说法吧。

据央行公布《2012年8月金融统计数据报告》，8月末，广义货币(M2)余额92.49万亿元,同比增长13.5%，比上月末低0.4个百分点;8月末，本外币贷款余额64.66万亿元，同比增长16.1%。人民币贷款余额60.89万亿元，同比增长16.1%，比上月末高0.1个百分点，比上年同期低0.3个百分点。当月人民币贷款增加7039亿元，同比多增1555亿元。

另据中国人民银行2009年5月4日发布报告中称：2008年12月末，广义货币供应量M2余额为47.52万亿元，金融机构人民币贷款余额为30.34万亿元。

由上可见：

一、前后四年广义货币供应量M2比增。2008年12月末，广义货币供应量M2余额为47.52万亿元，2012年8月末，广义货币供应量M2余额为92.49万亿元，增加44.97万亿元，增长94.63%。

二、前后四年人民币贷款余额比增。2008年12月末，人民币贷款余额30.34万亿元，2012年8月末，人民币贷款余额60.89万亿元，增加30.55万亿元，增长100.69%。

三、贷存款相互派生演绎货币信贷规模膨胀一番。从“一、二”中可知，2008年中央政府刺激经济发展“4万亿元”投资计划，不足四年的时间，拉动的货币信贷规模膨胀了一番，即人民币贷款余额增加30.55万亿元。且货币信贷进行信用创造，源于贷存款相互派生模式的演绎共创造了当下高广义货币供应量M2余额，即当下的广义货币供应量M2余额为92.49万亿元。

四、贷存比率。2008年12月末，人民币贷款余额30.34万亿元和广义货币供应量M2余额为47.52万亿元之比，即贷存比率是63.85%。2012年8月末，人民币贷款余额60.89万亿元和广义货币供应量M2余额为92.49万亿元之比，即贷存比率是65.83%。

五、从贷存比空间看，银行有的是钱。从“四”中可见，前后不足四年之比，贷存比率前低后略高，后比前略高了1.98%。但距离银监银行贷款风险管理中的“贷存比率75%”的规定，还有9.17%的可贷空间，这也就是说，在这9.17%的可贷空间里，银行还有8.48万亿元的贷款无法充分释放出去。银行有的是钱，而符合银行贷款风险管理的可放贷的企业和投资项目相对少之又少，造成银行“惜贷”和钱贷不出去。

六、再从贷存款相互派生创造信用看。2008年12月末，广义货币供应量M2余额47.52万亿元，在不足四年的贷存款相互派生创造信用演绎了至今年8月末，创下44个月来人民币贷款新增30.55万亿元，增长了100.69%的历史性记录。即44个月中月均信贷新增0.69万亿元。贷存款相互派生创造信用的基点在广义货币供应量M2余额为47.52万亿元上，演绎出了人民币贷款新增30.55万亿元的故事。

七、银行还差钱吗?倘若政府与银行再想演绎贷存款相互派生创造信用贷款的故事。当下广义货币供应量M2余额92.49万亿元，与44个月前的广义货币供应量M2余额47.52万亿元之比增加了44.97万亿元，且按贷存比率75%看，2012年8月末,银行还有8.48万亿元的贷款无法充分释放出去。相对2008年12月末，可用而未用足的贷款5.29万亿元来看，可用的放贷量还是相当大的，可创造的信用贷款潜力更是空前绝后的。只要符合银行贷款风险管理，可行放贷的企业和投资项目有足够多的话，通过贷存款相互派生创造信用贷款，根本就不存在“银行没钱”贷的问题。等量月均信贷新增0.7万亿元续增放贷应无问题，问题在于没有足够的良性企业和投资项目可供容纳和支撑良性增长。

八、下调存准率空间相当大，“降准”可释放的货币资金多多。倘若当下银行由于贷存比的限制，不足与“1978-1992年，人民币贷款余额与M2之比都在100%以上”这么“风光景气”的话，那在不急于放弃现行的贷存比率标准的前提下，央行来个“降存准率”以释放银行的货币存款，即20%的“存准率”冻结了银行18.5万亿元的可贷资金，如有客观经济需要的话，科学把握好“存准率”，逐渐释放部分被冻结的资金出来，也能弥补一补银行的贷款资金头寸。当下，央行还未顾及专家学者的几多“降准”猜测和呼吁，说明银行还是有充盈的资金可供贷款，且市场也不缺流动性的。

其次，PPI同比下降是问题。据国家统计局最新发布数据显示，2012年8月份，PPI同比下降3.5%，环比下降0.5%;工业生产者购进价格同比下降4.1%，环比下降0.5%，较7月环比下降0.8%有所收窄。1—8月平均，工业生产者出厂价格同比下降1.3%，工业生产者购进价格同比下降1.2%。

由此可见，全国工业生产者出厂价格(以下简称PPI)降幅再超预期，中国实体经济不仅下滑，且在进一步收缩的问题，从中也可见中国实体经济对银行贷款需要的进一步萎缩。

因此，是银行穷叫，还是在叫穷呢?笔者认为：不是银行差钱管贷，更不是缺新刺激经济发展“4万亿”投资计划，而是银行信贷风险管理做的比以前好了，目睹刺激经济发展的“4万亿元”投资计划所带来的新遗后银行“坏账”问题正在显露出来，银行业将步入新的到期贷款违约风险增长期。因此，银行不敢直言说明问题，只好从另外一个侧面去解读——“银行哭诉：我们已经没钱再支持4万亿元”，其实，缘何银行没钱呢?符合银行贷款风险管理的可放贷的企业和投资项目相对少之又少，造成银行“惜贷”和钱贷不出去的问题才是真问题。