让从业者敬畏规则

“出来混，迟早是要还的”，电影《无间道》中的这句台词，适用于任何一个“江湖”，投行界也不例外，万福生科造假案中的相关各方更是如此。

经证监会调查认定，平安证券在万福生科上市保荐工作中，未审慎核查其他中介机构出具的意见;未对万福生科的实际业务及各报告期内财务数据履行尽职调查、审慎核查义务;未依法对万福生科履行持续督导责任;内控制度未能有效执行。平安证券出具的《发行保荐书》和持续督导报告存在虚假记载。平安证券的上述行为，违反了《证券法》等法律法规的相关规定。

据此，证监会除了拟对平安证券给予警告、暂停保荐资格3个月和罚款外，在对个人处罚上，除了两位签字保代和一位协办被严惩外，对当时任平安证券保荐业务、内核负责人薛荣年、曾年生和崔岭给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格。

记者认为，虽然30万罚款金额尚不足挂齿，但对相关人士“撤销证券从业资格”却影响深远。根据《证券业从业人员资格管理办法》第二十五条规定，“被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反本办法被协会注销执业证书的人员，协会可在3年内不受理其执业证书申请”。这意味着，薛荣年、曾年生和崔岭至少在3年内已经丧失了从事证券工作的资格，类似于禁入市场3年。

值得一提的是，薛荣年、曾年生和崔岭在一年前还在平安证券任职，当时薛荣年为平安证券总经理，曾年生担任平安证券总经理助理兼投行负责人，崔岭为平安证券投行部执行董事总经理。而目前这三人已转投华林证券，其中，薛荣年为华林证券董事长兼首席执行官、曾年生为华林证券总裁、崔岭为华林证券总裁助理。

按照行业既往的规则，此类造假案很少会处罚到保荐机构其他管理人员，最多是签字的保荐代表人承担签字风险。此次将原平安证券总经理、投行负责人和内控负责人一并纳入处罚范围，不仅拓宽了处罚覆盖范围，也对投行从业者提出了警示：尽管不是直接的签字保荐代表人，但作为相应负责人也将同样承担违法违规风险。

同时，这次处罚还给行业从业者敲响了警钟，只要你在岗位上没尽责尽职，即使不是直接业务参与人员，即使你换岗跳槽了，也同样会被追究责任。在此次处罚中，薛荣年、曾年生和崔岭都已从平安证券离职，但3人同样都被罚款30万元和禁市3年，这对专业性较强的投行从业人员而言，损失可谓巨大。

作为证券市场的行政处罚，其要达到的理想效果就是对今后参与业务的各方起到警示作用，执业者必须严格依据法律和行业规则行事，遵从谨慎而神圣的执业精神。这将让违法违规者无处可藏，还给投资者一个公平、公正、公开的投资市场。记者 桂衍民