许小年：企业转型需要执着的笨人，不需要聪明人

摘要：在达晨创投主办的“达晨2016年经济论坛”上，经济学家许小年发表了演讲。他认为，中国经济是L型走势，即长期在底部徘徊，长期处于低增长状况。

宏观经济低迷，中国经济是不是就没希望了?许小年给出了自己的观点：宏观经济越差，微观经济越有希望。“因为穷则思变，日子过得舒舒服服的，根本就不求变。”许小年说，“宏观经济越差，微观经济转型创新的动力和压力就越强。”

“我对中国经济的未来感到乐观。”

大家上午好。

非常高兴到这里和大家做一个交流，我今天讲的内容是两个部分，一部分是宏观经济，后一部分是微观经济。

总的来说是宏观没什么戏，但是微观层面上希望大大的有。

今年的5月份，人民日报发表了一篇权威人士的访谈录，这位权威人士说中国经济未来的走势是L型的。L型就是长期在底部徘徊，长期处于低增长的状况。这个L型的判断，我本人认为是符合实际的，我也非常支持。

L型的判断和前一段时间中央政府所宣示的新常态是直接相关的。实际上这两种说法背后都是一个经济分析，就是经过30年的经济增长，将来我们要面临一个长期的低增长阶段。对于这一点，企业必须做好充分准备。

中国经济会进入L型?在L型中，要停留多长时间?如何才能突破L型，进入一个新的增长阶段?这是我今天要讲的内容。

供给侧改革的几个药方

真正的供给侧应该做什么?我开出了几个药方。

第一个药方是全面减税，不是结构性减税。过去的结构性减税是有增有减，实际上增的比减的多。全面减税，不仅是企业负担，而且是把更多的资源留给企业和市场去配置，不是由政府去配置。

第二个建议是缩小国有经济的规模。因为国有企业没有创新的压力，没有创新的动力，你要想创新，一定是靠民营企业。国有企业的工资是固定的，而且在降低，你让他一年拿几十万的工资，他管着几千亿的资产，什么结果?换了我，我肯定偷，这是人性的必然结果。他怎么可能有激励机制，有积极性，有压力去做技术创新呢?

如果我们在供给侧不能看到这些实质性的变化，那么我们L型的横着的尾巴可能会拖很长时间，真正要做的是制度性的改革。

人民币还将持续贬值，但不会崩盘。人民币汇率主要取决于中国的国际收支平衡，三年前我们是双顺差，就是贸易帐户、资本帐户全部正常，因此三年前人民币一直是升值的。但三年前发生了很大的变化，双顺差变成了单顺差，单顺差一直持续到今天，这就是贸易帐户的顺差和资本帐户的逆差。

正是因为贸易帐户的顺差，所以我认为人民币不会崩盘。看一下世界各国，1997年亚洲金融危机，2008年全球金融危机，崩盘的货币都是双逆差，中国到目前为止还是单逆差，而贸易帐户每年仍然有几千亿，所以人民币还会再贬，但是崩盘的危险很小。股票市场的基本面继续恶化，房地产市场短期的繁荣难以维持。这是美元升值，意味着人民币贬值。

转型是转变经营模式，不是转行

宏观是这样的情况，中国经济是不是没希望了?不是的。我个人的观点宏观越差，微观越有希望。

什么逻辑?因为穷则思变，你让他的日子过得舒舒服服的，根本就不求变。我做得很好啊，干嘛要变?我的传统经营模式很好啊，为什么要变?国家的经济发展也是，每年10%的增长挺好的，一天到晚辩说这个改革、那个改革，有什么必要?现在你再跟政府说改革，他比以前听得进去了，现在你跟企业说转型，说研发，他也愿意听了。

两年前我的学生碰到我的时候，第一个问题是“教授，下阶段政府会出台什么政策?”，我一听就没情绪了，我说政府政策跟你有什么关系?如果一个企业盯着政府的政策来决定他的经营方略的话，这个企业就把自己降低到了农民的水平上。

为什么?农业特点是靠天吃饭，农业现在都不靠天吃饭了，你到农村去看，遍地是大棚，农业对气侯的依赖大大降低，一个企业还在靠天吃饭，你能适应这个市场竞争吗?宏观政策跟你没关系。

宏观层面不好，我反而觉得企业发生了很多令人鼓舞的变化。企业愿意转型，愿意提高，政府才愿意改革。

但转型不等于转行，不要搞差了，转型指的是经营模式的转变，而不是从制造业转到金融。有人说转型是找死，因为你把它理解成转行了，那就是找死。所以说转型是找死看是什么样的转型，如果是转行的话，我认为真是找死，因为你在这个行业里根本就没有经验。

我推荐德鲁克的一本书《创新与企业家精神》，里面强调了几个观点，我都非常赞成。一个观点是创新何需高科技?在传统行业中，创新有大把大把的机会。另外一个观点是创新是需要专注的，是需要经验的积累，只有在这个行业中耕耘多年，才能知道这个行业的核心问题在什么地方。

由于宏观层面上能够研究的东西很少，能够说的东西很少，最近几年我把越来越多的时间花在企业的研究上，花在企业的调查和参访上，我看到了很多在传统行业进行创新的案例，支持德鲁克在这本书里的观点。传统行业创新，仍然是大有作为的。

举个例子，服装行业，过去的商业模式是一年开一次订货会，这样的模式已经不能适应新的形势了。现在的服装厂家一年换一次款式行吗?不行了，于是一些企业就开始改变商业模式，发展都不错，可以做到逆势增长，可以有10%-20%的增长。

欧洲的首富是ZARA的老板，是传统行业。ZARA的创新在什么地方?就是快速推出新的款式，满足了市场需求，于是业务越做越大。

日本首富是优衣库的老板，还是传统行业。优衣库打的是什么战略?不是快速更新，优衣库的款式多少年不变，全是基本款，它的创新在什么地方?

它价格明显比其他家高，它优在面料，材料，优衣库在面料研究上的投入是其他服装厂家没办法比的，它和大学长期合作，进行面料研究的开发。

看一看传统行业机会真的很多，如果你有大数据、云计算、人工智能，很好。没有，也不必妄自菲薄，在自己的行业中专注做下去，差异化竞争，开发产品和技术，你可以做成ZARA，也可以做成优衣库。

在传统行业中继续创新，不必因为自己没有高科技而感到悲观，传统行业照样可以进行创新，但是需要经验的积累，需要流程的梳理和优化，需要对技术的理解。

转型需要专注，执着的笨人，不需要聪明人。不要再寻找政策的风口，或者是商业的风口，要放弃机会主义的习惯，要培养自己的独立思考能力，追随潮流是没有创新的。

中国的消费者只对钱忠诚

在创新的道路上，有很多似是而非的概念会对我们形成障碍。

比如“互联网思维”，互联网只不过是工业革命以来人类的诸多技术创新中的一项，如果其他的创新没有形成什么思维的话，为什么互联网要思维?我搞不懂。

打造“生态圈”，生态圈不是靠营销和补贴打出来的。就像在大草原的地上放了一堆草，结果羊全来了，吃完了之后全散了。

生态圈靠什么打造?靠栅栏，你要在草地上圈出一片栅栏来，用经济学术语讲叫进入和退出壁垒，这样才能打造生态圈。

现在很多打车公司陷入了困境，给了补贴人才来，补贴哪天取消人就没了。中国的消费者哪有忠诚度?中国的消费者只对钱忠诚，不对任何品牌忠诚，凭什么对你忠诚?当你的价格比出租车还高的时候，凭什么在你这里消费?所以这个生态圈是一个误导概念。

“共享经济”也是一个，凡是这种口号我们都要划一个大大的问号。

共享经济只是利用少量的私人的多余能力，共享经济的基础是私有产权，Airbnb，你去住人家房子，不付钱，门都没有，谁跟你共享?Uber，你不付钱谁让你白打车?

有人问我，教授，将来的发展方向是不是共享经济?我说，你说什么?市场经济从来都是排他的，不是共享的。

我们经常被这些非常时髦的概念搞昏了头脑，失去了自己的判断能力。

“工业4.0”，吹得神乎其神，我到下面企业看了之后说，你还说4.0，连2.0都没做到，谈什么4.0?

在不断澄清这些似是而非的概念的过程中，我做了一个总结：工业4.0或许是未来的方向，但对中国大多数企业来说，目前的问题根本就不是工业4.0，而是工业2.0和工业3.0，如果你把工业3.0做好了，效率就有很大提高。

这几个阶段是不可超越的，不要跟我说弯道超车，老老实实从自己的企业出发，该干什么的干什么，一点一滴提高效率，到某一个阶段也许效果会有突出飞跃。

宏观经济会持续低迷，但这并不意味着在微观层面上无所作为。宏观经济越差，微观转型创新的动力和压力就越强，我反而对中国经济的未来感到乐观。

我们有肥沃的商业土壤，有丰富的企业家资源，中国经济发展最宝贵的资源就是企业家。我相信在经济形势面前，在长的L型面前，政府政策会转向务实，转向改革，没有理由对未来感到悲观。

谢谢大家。

责任编辑：郝杰