展望2012年资本市场五大看点(5)

看 点5

对违法违规行为保持高压态势

■本报记者 朱宝琛

对于证券期货市场的违法违规行为，监管层一直保持“零容忍”的高压打击态势。

近日召开的2012年证券期货监管工作会议，提出要“加大对内幕交易、市场操纵、欺诈上市、虚假披露等行为的打击力度。”

其实，自2011年11月开始，证券监管部门就明确表态将对证券期货违法、内幕交易等行为“零容忍”，此后集中曝光了一批案件的查处情况及办案细节，既整肃了市场风气，也对违法违规行为起到极大的震慑作用。

在去年12月初，证监会主席郭树清更是抛出“偷白菜”论，痛斥内幕交易本质就是“偷”，更撂下狠话，证监会将“零容忍”，发现一起查处一起。并请求社会各界特别是投资者个人和机构，一定要及时向我们提供案件线索，协助我们调查取证，在需要的情况下能够积极作证。

这被业界认为监管部门对包括内幕交易在内的证券市场舞弊行为将祭出利器，切实对资本市场长期以来存在的诸多顽疾予以严厉打击。监管部门对打击内幕交易等证券市场违法违规行为保持高压态势，不给内幕交易留下一丝空隙，这无疑为维护资本市场秩序，保护投资者合法权益起到关键作用。

而事实也是如此。危害资本市场健康发展的一只只硕鼠，正面临着监管层持续的“零容忍”稽查风暴。

目前，证监会已经集中通报多起违法违规案件，包括史上最大的“抢帽子”案件、首次解聘涉嫌持股的并购重组委委员、首例券商高管“老鼠仓”涉刑案、首例阳光私募涉嫌市场操纵案、首例保代涉嫌内幕交易案等。

业界认为，这些案件的陆续公布，更重要的是起到敲山震虎的作用。正如北京大学金融研究中心证券研究所所长吕随启所言：“新一届证监会高层密集表态，是在向市场释放一种信号——证监会有能力，有决心解决好这些问题。”

对资本市场的违法违规行为保持高压态势，也不只是证监会一个人在战斗。我们看到，在制度建设方面，按照打防并举的指导思想，各部委正在努力内幕交易综合防控的长效工作机制。

2010年年11月，国务院办公厅转发五部委《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，从国家层面对内幕交易综合防控工作作出统一部署;其后，证监会配合中纪委、监察部出台了《关于地方纪检监察机关与证监会派出机构建立联席会议制度试点工作的意见》，就防治地方党政机关工作人员内幕交易行为形成了会商处理机制;2011年7月，最高人民法院正式发布实施《关于审理证券行政处罚案件证据若干问题的座谈会纪要》，其关于内幕交易的推定认定原则对监管层查处内幕交易行为具有重要意义。

此后，《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》在征求意见后正式发布，在约束内幕信息知情人行为、防范内幕信息扩散、减少内幕交易等方面发挥着重要作用。

而去年年底，证监会、监察部、公安部三部委召开发布会，通报了近年来查处内幕交易案件工作情况。此次新闻发布会，被业界认为是我国证券案件监管史上最高级别的一次。同时，此轮监管风暴使得部委之间联合查办证券期货犯罪的力度、广度、深度大为延展。

证监会高层在此次会议上表示，按照打防并举的指导思想，在加强监管执法和刑事打击的同时，证监会会同国家相关部门重点加强了制度建设，努力构建内幕交易综合防控长效工作机制。通过各部门共同努力，“群防联控、综合防治”的内幕交易防控体系已初步形成，成效初步显现。