证监会警示中小企私募债违约风险

中国证监会市场监管部副主任、债券领导小组办公室负责人霍达昨日表示，市场必须正视中小企业私募债未来发生违约的必然性，而券商必须切实采取多方面措施防控风险，做好投资者适当性管理。

据统计，截至7月23日，共有28只中小企业私募债在两所分别完成发行，募集资金总计36.33亿元，单笔募集规模在1000万元至2.5亿元间不等，按募集资金规模加权的收益率为8.95%。截至目前，共有38家券商获得中小企业私募债承销资格，符合中小企业私募债承销资格条件的券商则达66家。

昨日，监管层召集上述券商债券业务负责人组织培训。霍达在培训中指出，债券违约是市场经济的常态，必须高度重视中小企业私募债发行人违约风险。

从海外市场来看，全球高收益债的违约率均值为5.14%。而中国信用债市场已有20年未出现违约。“随着债券市场不断走向成熟，出现债券违约是必然现象。”他说。霍达明确指出，如果出现违约，一定会按照市场规律操作，违约责任由发行人承担，投资损失由投资者自行承担。

据悉，上交所、深交所与中国证券业协会正在分别起草外部增信、受托管理人及尽职调查等各个业务环节中的工作指引，以期为券商在发行过程中的风险管理工作提供指导和扶助。