俄罗斯狂买黄金救卢布 专家：给华盛顿一个信号

作为全球外汇储备第五大国,俄罗斯加大了黄金储备的力度。根据英国《金融时报》报道,在俄罗斯与西方关系日益紧张以及卢布汇率下挫之际,俄罗斯买入黄金的规模达到自前苏联解体以来最高。俄罗斯央行2014年购买黄金量占全球总比例达1/3,其大量购买黄金主要是想摆脱对美元的依赖,支撑大幅贬值的卢布。当下一轮卢布危机爆发时,手握大笔黄金的俄央行将与强大的做空势力展开新一轮厮杀。

黄金购买创纪录

2014年,全球央行总共净购入461吨黄金,比2013年高出13%,这是自1971年“金本位”终结以来第二高位。在2008年金融危机爆发之后,各国央行持续实施外汇储备多元化策略,其中一个手段即为增持黄金。在过去6年里,全球央行已增持1800吨黄金。

最令人关注的是,俄罗斯的购金数量非常可观。根据汤森路透旗下黄金矿业服务公司(GFMS)的数据,2014年前11个月,俄罗斯央行共购入黄金152吨,较前年暴涨123%。

据《华尔街日报》报道,国际货币基金组织(IMF)1月27日公布数据显示,2014年12月,全球第五大黄金持有国俄罗斯连续第九个月增加黄金持有量,当月增加20.73吨,至1208.23吨。

过去一年,卢布在剧烈动荡中贬值了大约50%。为了挽救卢布,俄央行曾采取大幅抛售国际储备的措施。根据《金融时报》报道,去年12月底,俄罗斯的外汇储备总额达到3850亿美元,而前一年为5000多亿美元。

不过,据彭博社报道,自2005年起,俄罗斯黄金储备增长超过3倍,总额达到1993年以来最高峰。

对此,《金融时报》援引麦格理银行分析师马修·特纳的评论称:“这很显然是利多金价的。如果黄金不被央行买走,就会被私人投资者或珠宝商买走,价格就会更低。”

即使全球央行成为买金大户,且今年以来金价已涨逾6%,市场仍普遍看淡黄金后市。美国全国广播公司财经频道(CNBC)报道,今年金价恐难再站上1300美元。投资银行高盛预计,未来3个月黄金目标价为每盎司1290美元,未来12个月目标价仅为1175美元。

Phillip Futures分析师李豪伊认为:“今年黄金应该会再度走低,美联储持鹰派立场增添了金价的负面压力,因利率上升和美元升值将削弱黄金做为替代性资产的吸引力。”

地缘政治考虑

《金融时报》分析称,此次俄罗斯大举购买黄金的动因在于,俄罗斯希望摆脱对美元的依赖并支撑陷入困境的卢布。过去一年,由于油价下跌以及欧美制裁,卢布兑美元汇率已下跌一半。俄罗斯央行的外汇储备(主要为美欧政府债券)也一直下滑。

《今日俄罗斯》援引黄金交易商GoldCore创始人奥伯恩的话说,在地缘政治尚未脱离紧张之时,俄罗斯增加黄金储备试图降低对美元的依赖程度,“俄罗斯很有可能出售美元资产,并购买黄金”。

“这种做法将保护卢布,并意在长期将卢布作为储备货币,同样给华盛顿一个信号。”奥伯恩认为,这也是一个地缘政治行动,显示俄罗斯已经有货币和财政的替换措施,能够在外界对俄制裁进一步加深时予以反击。

欧洲联盟成员国外长1月29日决定延长现有对俄罗斯的制裁措施,直至2015年9月,不过暂不采取更严格的经济举措。

奥伯恩认为,俄罗斯在外汇储备中增加黄金储备并不是一个短期的投机行为,而是一个长期的多样化投资。

《金融时报》还援引分析师的话表示,俄罗斯购买黄金的原因还可能是本国生产的黄金卖不出去,这些黄金因国际制裁在海外很难销售。汤森路透的数据表明,2014年俄罗斯黄金开采量同比增长约9%,达272吨,跃升一位,成为世界第二大黄金开采国。

路透社报道,俄罗斯黄金生产商联盟主席Sergei Kashuba在1月26日表示,俄罗斯2015年黄金生产增速或会放缓至2%-3%,2016-2017年则可能陷入停顿,因俄罗斯卢布较2014年稍早已经贬值五成,令许多新投资项目的投资人开始退缩。

不仅如此,尽管俄罗斯2014年购买规模巨大,但这种势头或许并不能持久。分析师们认为,俄罗斯购买黄金的速度将会放缓,如果需要流动性来支撑本币,俄罗斯甚至可能转而出售黄金。

但麦格理分析师马修·特纳告诉《金融时报》:“俄罗斯出售黄金还是一个遥远的事情。”俄罗斯黄金和白银生产商Polymetal International Plc首席执行官Nesis也认为,俄罗斯的黄金储备不存在抛售风险。他认为,近期俄罗斯央行出售部分黄金储备可能不是通过市场交易完成。通常这类交易是和其他国家做出的,比如2009年时与印度央行达成的交易。(人民网——国际金融报)