中信百度联合发起百信银行 直销银行想象空间有多大？

11月18日，中信集团与百度联合宣布双方达成战略合作，中信集团旗下中信银行与百度发起设立百信银行。若经监管部门核准，这将是目前国内首家由互联网公司与传统银行合作、合发起的独立法人直销银行。目前其他银行的直销银行均仅为银行内部的一个业务部门。中信银行行长李庆萍透露，下一步双方将向相关部门申请直销银行牌照。

现场 中信银行绝对控股

上周五，中信银公告称正在商谈重大对外投资事项并停牌。17日23时左右，中信银行发布复牌公告称，董事会同意公司拟与百度合作共同设立直销银行，该直销银行拟定名称为“百信银行股份有限公司”。

根据中信银行公告，该直销银行出资方为中信银行和福建百度博瑞网络科技有限公司，注册资金暂定现金投入20亿元。拟由中信银行绝对控股，具体出资比例待定，经营范围暂定直销银行业务，但具体仍要以监管审批为准。

中信银行表示，即将启动向监管机构的申请设立程序，但双方联合发起设立的直销银行，将严格按照银监管部门的相关要求执行，在得到监管部门核准后实施。

双方透露，百信银行将利用百度大数据和场景化的优势，定位于“百姓理财”“大众融资“，面向企业和个人提供全面的金融解决方案。

中信银行董事长常振明表示，“新的直销银行必将充分发挥双方优势，形成‘金融+互联网’的强大合力，满足广大用户和小微企业日益增长的金融服务需要，为发展普惠金融、支持实体经济发展作出贡献。”

百度董事长兼首席执行官李彦宏表示，中信银行与百度联合发起设立的直销银行不是“闪婚”，也不是“一夜情”，百信银行的成立开辟了中国“互联网+金融”的新时代。

受利好消息影响，18日中信银行午盘急速拉升，收盘涨9.27%，报8.13元。

焦点 将申请“直销银行”牌照

对于牌照问题，中信银行行长李庆萍表示，子公司肯定必须要领牌照，所以发布会结束之后，会很快向监管机构进行申请“直销银行”牌照，

李庆萍表示，百信银行这个平台一定是一个银行平台，而不是简简单单一个金融产品在上面的销售的平台。“未来你们会看到在产品当中，存、贷、汇、理财、融资都有。电商的产品，像百度的旅游、装修等服务会马上跟我们的金融结合起来。客户在齐家网装修想融资的时候，我们可以提供融资产品，将来这个银行真正定位是在银行，是一个完完全全意义上的银行。”

不过，据了解，目前银监会并未就“直销银行”专门设立牌照，但已发了首批五家民营银行牌照。

对于与中信电子银行会否自己打架的问题，李庆萍表示，电子银行部还会保留在中信银行。未来中信银行自身的电子银行和百信直销银行将是完全市场化的关系。

背景 互联网银行发展不及预期百信探索受期待

百信银行备受市场关注，然而，不管是民营银行还是互联网银行，这一领域先行者们的探索并没如预期般乐观。

2014年3月，银监会正式启动民营银行试点工作。到2015年5月末，第一批试点的5家民营银行已全部获批开业。首批5家民营银行中，腾讯旗下的微众银行、阿里旗下的网商银行便是以互联网银行的模式搭建，但业务发展情况并未如外界预想般迅速。

最近，微众银行的高层人员动荡仍在继续。9月首任行长曹彤离职创业后，该行分管同业业务的副行长郑新林传出已于近日提出辞职，同时，分管平台金融、小微企业事业部的副总经理蒋宁、同业事业部的几个部门负责人也离职。

虽然微众表示人事变动主要是个人原因和选择，但不可否认的是，网络银行由于一系列的原因，业务进展缓慢。阿里网商银行目前的产品如贷款业务仍然处于邀请测试的阶段，并未全面铺开。微众银行虽然推出产品更早一些，但业务总量增长也依旧缓慢。

9月份，微众首款产品微粒贷贷款累积发放额不到30亿，余额是大概不到20亿。

由于远程开户等多个监管政策的制约，目前无论是阿里的网商银行还是腾讯的微众银行，都将自身的业务模式定位成联合放款的模式，自身不吸收存款，由合作伙伴给客户放款，平台上提供合作伙伴的理财产品，从某种意义上更像一个互联网金融整合平台。

而目前大部分银行探索的直销银行模式，也同样由于远程开户签约的问题，只有少数基金、保险类投资产品和针对银行自身客户的贷款，业务限制也较多。

市场分析人士认为，目前中信银行和百度尚未透露其具体合作模式，加上今年下半年以来，银行利润增速整体放缓，未来发展情况尚待观察。

■名词解释

直销银行

直销银行是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式。在这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、固话等远程渠道获取银行产品和服务。因没有网点经营费用和管理费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率。

直销银行诞生于1990年代末北美及欧洲的经济发达国家。我国目前各家银行的“直销银行”业务，都仅是在银行内部成立直销银行部门。

■连线

安信证券研究中心副总经理赵湘怀：

互联网银行要理解金融本质才有前途

安信证券研究中心副总经理、金融行业首席分析师赵湘怀表示，互联网金融自去年以来一直是资本市场的风口，但今年热度降了、反思多了。金融行业是一个专业性非常高的行业，传统金融在信用级别、风险控制、对监管意图的深刻理解等方面的核心能力，形成了金融行业的壁垒。这也就是前一阶段以P2P公司为代表的、单纯由互联网公司发起的互联网金融项目出现跑路潮、关门潮的根本原因。不专业、不真正理解金融本质的互联网路子，也许在金融行业并不可行，是没有前途的。百度和中信合作的百信银行，是一个基于传统金融机构核心能力的互联网金融项目，尊重金融本质，将成为百信健康、快速壮大发展的保障。