防范金融风险 抑制社会资本脱实向虚

“金融服务实体经济”，将成为未来中国金融改革和发展的基本原则。 (CFP/供图)

金融改革八项重点工作

●为经济社会发展提供更多优质金融服务，提升金融业服务功能;

●深化金融机构改革，继续推进政策性金融机构改革;

●加强和改进金融监管，切实防范系统性风险;

●防范化解地方政府性债务风险;

●加强资本市场和保险市场建设，推动金融市场协调发展;

●完善金融宏观调控体系，有效促进经济发展和金融稳定;

●扩大金融对外开放，提高资源配置能力和金融安全保障水平;

●加强金融基础建设，改善金融发展环境和保险市场等。

温家宝总理在全国金融工作会议上强调，要从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。

证券时报记者 闻涛

全国金融工作会议日前在北京闭幕，会议系统总结了近几年来的金融工作，分析当前金融改革开放发展面临的新形势，并部署今后一个时期的金融工作。业内专家分析指出，此次会议有两大亮点值得关注：一是再次重申金融服务实体经济的基本功能;二是对可能出现的金融风险，提前做出部署。

坚持服务实体经济

温家宝总理在全国金融工作会议上强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。

在这次会议鲜明提出的“五个坚持”原则中，“坚持金融服务实体经济的本质要求”被放在首要位置。会议指出，要牢牢把握发展实体经济这一坚实基础。从多方面采取措施，确保资金投向实体经济。

兴业银行首席经济学家鲁政委称，会议要求坚持“金融服务实体经济”，这预计也将成为未来中国金融改革和发展的基本原则。他说，在一般意义上，“虚拟经济”与“实体经济”的概念相对应，人们通常把股市、楼市等同于虚拟经济。而根据会议的描述，所谓虚拟经济，其典型表现是“以钱炒钱”、“过度自我循环和膨胀”。依照这种描述，股市和楼市是否属于“虚拟经济”要视市场的具体状况而定。预计未来的政策导向会是努力减弱股市和楼市的投机氛围。如果衍生品有利于市场和实体经济发展，也在支持范围内。

交通银行首席经济学家连平指出，强调金融服务实体经济，这在中央经济工作会议上已有提及，在当前我国金融有了较快发展、国际金融危机负面效果仍在显现的背景下，金融工作会议又着重提出这一思路，无疑极具指导意义。

在全国金融工作会议之后召开的2012年银行监管工作会议上，银监会也着重强调了服务实体经济的重要性。会议提出，要不断改进金融服务，促进实体经济科学发展。推动经济结构优化和区域协调发展，要督促银行业金融机构自觉将国家宏观调控政策纳入中长期发展战略规划和年度经营计划，完善优化信贷结构的体制机制。

提前部署风险防范

回顾1997年以来召开的历次金融会议可以发现，每次会议所作出的部署，都为之后金融体系防范国内外风险事件打下了基础。经过1997年的金融工作会议之后，中国经济和金融体系成功应对了亚洲金融危机，并开启了新一轮经济扩张的大幕;2002年金融工作会议重点部署了全面的银行改革，经过一轮改革之后，中国银行体系彻底摆脱了破产风险，并为之后应对百年一遇的全球金融危机奠定基础。

在刚刚闭幕的全国金融工作会议上，防范风险再次成为重要议题。会议提出，要坚持把防范化解风险作为金融工作生命线，并强调提出“切实防范系统性金融风险”、“防范化解地方政府性债务风险”、“切实防范经济金融风险”等各项任务。

就银行体系来说，全面落实巴塞尔新监管协议便是构建风险防范体系的重要举措。银监会提出，要充分借鉴国际最新监管标准，紧密结合我国实际，抓紧制定和完善商业银行资本管理、流动性风险管理、公司治理和系统重要性银行监管等一揽子监管标准，并在扎实、细致、深入地做好有关测算、评估和沟通工作的基础上适时发布，坚持推进，稳妥实施，推动银行业体制机制变革和发展方式转变。

鲁政委说，在巴塞尔协议的中国化落地方面，会议提出“银行业要建立全面审慎的风险监管体系”。而从框架上来说，目前涵盖了信用风险、市场风险和操作风险的巴塞尔协议，显然是最全面的银行风险管理框架,虽然在具体监管指标及阀值的设定上，各国可以存在差异。