焦瑾璞：金融改革不要盲目乐观和悲观(3)

小贷公司须秉持“小额、分散”贷款原则

上海证券报：最近几日，受温州金融综合改革试点消息提振，浙江东日、嘉欣丝绸等参股小额贷款公司的金融改革题材股备受市场热捧。相比商业银行，目前小额贷款行业整体经营和盈利情况如何?

焦瑾璞：去年，我们在小额信贷机构联席会的积极组织和各地金融办的大力支持下，对28个省(市、区)的2532家小额贷款公司进行了一次竞争力评价，并从中评选出了前100家公司。评价结果显示，2011年前10个月，竞争力100强中的小额贷款公司总资产平均增长率达59.6%，总贷款余额平均增长率达70.5%，均高于全行业的发展水平，而从贷款结构来看，百强小额贷款公司的客户主要为小微企业、个体工商户和农村大户。

在盈利能力指标方面，百强小额贷款公司的资产收益率明显高于商业银行，但净资产收益率低于商业银行。百强公司中，仅有3家出现亏损，其余均实现了经营上的自负盈亏。2011年前10个月，小额贷款公司竞争力100强的资产收益率平均为6.3%，净资产收益率平均为8.2%，其中净资产收益率最高的为30.0%。提高融资比例和控制管理成本是提高小额贷款公司收益率的有效方式。

在资产质量指标情况方面，百强小额贷款公司的贷款质量也整体较高，其中67家报告逾期率为零，贷款逾期率超过1%的只有9家公司，超过3%的只有4家公司。较好的贷款资产质量反映出小额贷款公司具有有效管理客户贷款风险的能力。小额贷款公司能够有效控制贷款风险的原因在于积极推出与农户和微小企业需求相吻合的贷款产品。

上海证券报：不可否认，小额贷款公司为缓解“三农”和中小企业融资难起到了积极作用，但作为中小企业的小额贷款公司也面临着同样的融资困境。在您看来，小额贷款公司希望通过上市或其他渠道获得资金的方式是否可行?

焦瑾璞：小额贷款公司的融资问题，因为政策法规的限制而举步维艰。目前，小额贷款行业的社会环境比较艰苦，在当前的监管模式和市场环境下，通过上市或是打通其他融资渠道还有一定的困难。

在当前市场环境下，小额贷款公司应把注意力放在业务模式的探索上，探索出“体现社会责任的盈利模式”。

在风险控制上，小额贷款的风险并没有想像中大，是可控的，小额贷款公司也是能够做到可持续经营的，应该朝着做“百年老店”的方向发展。

小额贷款公司应努力把自己的事情做好、做精细，梳理标准化流程，进行流程化管理;应不断摸索和形成自己的核心竞争力，总结商业模式，与国际实践接轨，才能可持续发展。等到行业发展到一定规模，有明确的监管主体后，再考虑通过上市或通过其他渠道进行融资。

上海证券报：从2004年试点至今，小额贷款行业已走过8年探索成长期，除面临融资困境外，当前小额贷款公司行业还面临哪些现实问题?

焦瑾璞：目前小额贷款公司行业主要存在以下几个问题。

一是垒大户。比如某小额贷款公司注册资本为6000万，发放一笔单笔2000万的贷款，最后形成不良贷款，目前已经无法运营。

二是关联贷款，抽逃资本金。

三是贷款行为等不规范，要加强监管，依靠制度与机制来规范小贷公司行为。

四是名义利率水平偏高。据调研，小额贷款公司放款利率水平总体上介于金融机构和民间借贷之间，内蒙古一般年利率在18%-29%，辽宁为14.7%。