建立适合小微企业成长的金融生态环境

小微企业是我国经济的重要组成部分，在我国经济发展过程中起着重要作用，当前，我国小微企业融资难的问题已经受到社会的普遍关注和相关部门的高度重视，小微企业融资难有很多原因，其中我国银行体系的桎梏是很重要的因素。

我们知道，与大中型企业相比，小微企业的突出的特征在于：第一，设立门槛低。小微企业注册资金需求量小。第二，经营管理集权化。小微企业基本上都是所有者与经营者合二为一的，很多国家的小微企业体现为家族式企业，一些民营小微企业靠血缘、亲缘、地缘关系维持企业运行，缺乏科学的管理制度和民主决策机制，管理方式落后，没有现代企业管理制度。第三，信息透明度差。小微企业的经营状况相对于资金提供者具有更大的不透明性，出于成本费用考虑，小微企业的财务信息披露相对较低。第四，小微企业的经营风险大。小微企业产品品种单一，技术水平低，易受市场环境的影响。第五，小微企业的抗风险能力弱。小微企业规模小，知名度不高。可用于抵押担保的资产少。倒闭和破产的风险比较大。

我们又知道，世界各国金融体系有不同的类型，一般而言，根据中介和市场在金融体系中的作用不同，金融体系可以分为银行主导型金融体系和市场主导型金融体系两种模式，从功能角度看，不同的金融体系对小微企业融资的作用是不同的。我国金融体系从动态观点看，资本市场发展迅速，向着市场化方向发展的速度较快，但从静态看，银行仍然占绝对优势，这就决定了我国企业资金的主要来源还是银行体系。

就我国银行体系行业结构而言，几大国有控股商业银行仍然处于规模超大和垄断力较强的地位，中小商业银行无法与之相比。据银监会数据，截至2011年底，银行业金融机构资产总额113.3万亿元 ，负债总额106.1万亿元，所有者权益7.2万亿元。从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为47.3%、16.2%和15.2%。这说明，我国银行系统迄今为止还是以大型商业银行为主体的。2008年末，银行机构小企业贷款余额是4.4万亿，2009年末是5.82万亿，2010年末是7.55万亿。截至2011年底，全国银行业金融机构小微企业贷款余额(小企业贷款余额与个人经营性贷款余额之和)15万亿元，其中，小企业贷款10.8万亿元，占全部贷款余额的27.3%。当前，我国银行机构为小微企业提供的贷款规模占总贷款规模的比例还是比较小的。我国银行系统是以大型商业银行为主体的，与大银行相比，中小银行和小微企业的信贷融资关系更为紧密，但是中小银行的实力和大银行是没有办法相提并论的。

就我国银行体系的信贷政策而言，难以为小微企业提供"及时雨"。商业银行给企业放款时一般需要了解企业的经营状况、信用状况、财务状况、管理者素质、现金流量、发展前景等方面的信息。但是小微企业的特征导致了其从银行获得信贷资金有很大的难度，首先，小微企业多是民营企业，财务制度不规范，抗风险能力较弱，因此导致银行对小微企业的贷款慎之又慎;第二，抵押和担保是银行对信息不透明的企业提供贷款时保护自己利益的重要工具，而小微企业本身资产就较少，普遍缺乏可用于抵押担保的土地或房产等资产;第三，小微企业贷款额度小频率高，银行的服务成本较高，导致其不愿为小微企业贷款。

近几年，国家对小微企业融资难的问题十分重视，相继出台了一系列有利于小微企业融资的政策和措施。而笔者认为，建立适合小微企业成长的金融生态环境主要应该包括：提高大型银行对小微企业的服务意识和能力，发挥中小商业银行支持小微企业发展的重要作用，推动服务小微企业的新型金融机构的建设，促进小额贷款公司的稳步发展。还要大力发展资本市场，提高直接融资的比重等。

(作者系中国劳动关系学院经济管理系副教授，著名财经评论员)