河北首家P2P网贷平台的调查与思考

一方面资金不足长期牢牢地“卡”住中小微企业的脖颈，另一方面大量的民间游资投向无门，左冲右突，却往往身陷灰暗地带。而P2P网贷却似乎打开了一扇门——— 理论上让借款方与投资方在网上自主对接，网站提供撮合服务，资金需求与利息需求皆得以满足。本报对于互联网金融的关注由来已久，特别是P2P网贷，而对于河北本土P2P网贷的深入关注与思考还是首遭。河北首家P2P网贷平台具有什么样的“河北特色”?这个平台上的三方群体各是怎样的面孔与诉求?人们最关注的风险控制疑问在这个平台上如何作答?本文试图一一探究。

记者前言

河北首家P2P网贷平台的调查与思考

解密

与冀首家P2P网贷平台面对面

本报记者 王真

对于融贷通赢，业界共识的是两个定性：河北省首家P2P(PeertoPeer，即“个人对个人”)网络民间借贷服务平台、中国第一家特色产业互助资金网络服务平台。8月14日，记者盯在它的交易平台上，亲历借款方与用资方在网上无声无息却迅速高效的“被撮合”。

50万元的标，56分钟完标

14日11时零1分。某丝网制品厂发布50万元短期周转的用资需求，借款期限3个月，年化利率21.9%，还款方式为到期还本按月付息，最小投标金额50元。11时57分，页面上该项目已显示进入“满标复查”状态，意即50万资金已经到位。记者查阅后台投标记录，发现共有19人参与并完结了这个50万元的用资标的，19个投资者中最高投资金额20万元，最低仅77元。历时56分钟。

35万元的标2分钟完标

14日15时。某钢筋加工公司发布35万元短期周转的用资需求，借款期限1个月，年化利率22.2%，还款方式为到期还本按月付息，最小投标金额50元。15时2分，页面上该项目已显示进入“满标复查”状态，意即35万资金已到位。记者查阅后台投标记录，发现共有16人参与并完结了这个35万元的用资标的，16个投资者中最高投资金额15万元，最低投资仅280元。历时仅2分钟。

企业主老刘/

20万元拆借一个月，成本4150元

14日正午时分，太阳炙烤下，安平县，这个因丝网闻名全球的县城显得有些安静。路上不时跑过的豪车，提醒着这里有着雄厚的产业经济基础;快餐店高谈阔论的国际友人，也提示着我们，这里的丝网业是个典型的外向型产业，数据显示，这里的80%以上的丝网用于出口。路边“世界丝网看中国，中国丝网在安平”的巨幅招牌，也明确昭示并强调着，这里集中了全国近80%的丝网业。

企业主老刘的门店恰巧沿街，在安平近一万多家丝网经销商中，老刘是普通的一位。就在昨天，他刚刚通过网贷平台融资20万元，融资成本是年化利率21.9%，用款期限是1个月，老刘给记者算了一笔账：20万元，一个月融资成本是3650元，再加上给网站的“管理费”500元，成本是4150元。关键是，这笔资金从申报到资金到位就用了两天时间，找银行，一是这么少的用款量，银行“看不到眼里”，二是时间上至少要10个工作日，找圈子朋友拆借，利息要到30%。而老刘还有另一个“小九九”：此次在网上的资金招标，又可以给自己多一个良好的征信记录。“良好的征信记录对一个企业越来越重要。”老刘说。

投资人黄英/

放在首位的始终是资金安全

目前在融贷通赢上投资注册人到了2000多户，而平日里投资活跃的有1000户左右。黄英就是其中的一位。黄英告诉记者，现在人们手里的钱多了，都在找投资。黄英把钱分成了几小堆儿：“一堆儿是投入股市了，至今还套着。“A股不可能一熊到底，所以我就‘就地卧倒’了”，黄英说：“一堆儿买银行理财产品了，那个是要门槛的，5万起存，而网贷却没有门槛。黄英抱着试试的态度，小投了3万。黄英也在算账：投3万元，年利率是22.2%，再除去10%的利息管理费，一个月的利息500元。“现在还只是试水观望阶段，对于投资者来说，资金安全到什么时候也是放在首位的。”黄英说。

“丙方”/

不吸储，不放贷，已撮合两亿网贷

“人们熟悉甲方、乙方，而我们网贷平台，是丙方，是个纯中介。”融贷通赢的负责人这样给自己定位，而在其投资人手册上，他们给出的高调承诺是：不吸储，不放贷，百分之百垫付本金与利息。对此，负责人如此解释，敢于这样承诺基于三点，一是500万的风险准备金，二是利息管理费的两方面抽成，对于用款方，按其融资额的千分之二点五收取管理费，而对于出借人，我们收取其利息收入的10%，这样“两头收费”也保证了风险提取金的充足;三是用款项目并非漫天撒网，而是完全植根于安平县丝网经济，锁定的是在中国搜丝网上有良好信誉与一定成交量的生产商经营商，这保证了项目的安全度，也降低了风控成本。自从今年3月上线，目前已经完标200多个，融资额达2个亿。

启示三/

银行的挤出效应成全了网贷

“某个角度说，目前网贷公司的兴起，应该感谢银行的成全，虽然这种成全并非‘主观’为之。”中国建行河北分行不愿具名人士这样表示。企业用资需求是存在的，民间闲散资金的利息需求也是无法阻挡的。而互联网网贷公司就正好迎合了这两种需求，适时地把他们撮合在一起，这也是市场化的选择。采访中，记者还发现了一件有意思的事，就是网贷平台上的项目也开始吸引银行的目光，银行已经在和网贷公司合作，对于一些信誉度高的用资方提供资金支持。“银行与互联网金融是能找到合作点的，也必须找到这样的结合点。”上述不愿具名的银行业人士表示。

前段时间记者关注阿里小贷时，广州一位小贷公司老总这样感慨：阿里小贷有两个特性，其他小贷公司难以做到。一是它的客户主要来自于淘宝、天猫等内部的客户，这些客户都在其平台上，风险可控。二是阿里小贷有电商平台，它可以做到按照客户分散风险。这两大条件一方面让监督部门更易审批放行，另一方面也注定了阿里小贷的难以复制。”而对于融贷通赢，记者亦生出同感。采访中，石家庄一位小贷公司老板对于融贷通赢模式就表示“难以复制”——— 小贷业的核心是风险控制。而融贷通赢只锁定安平丝网的生产商与经销商，首先这是一个相对固定的产业圈子，圈子内有比较稳定的口碑与经营实力的互知与认同，其次，除了营业执照、税务登记证、开户许可证、个人征信报告、土地证、租赁合同、结婚证等常规资质证件的核审外，中国搜丝网上积累并记录的的这些生产商和经销商的流水、交易量等才是更让人信服的“信誉证明”。再次，肖龙表示，作为县域经济的代表，安平丝网业不会象之前盛极而衰的河间电缆业，安平丝网在国内独一无二的集中度，注定这个产业持续的产业空间与潜力。而植根于实体基础上的金融，才不会让资本陷于空转。

启示二/

立足于实业基础 打造河北的阿里小贷

“20个亿。”采访中记者几次问及安平丝网业的资金缺口，均得到这样的回答。“目前安平县30万人口，有15万以上的人口是在从事丝网业，经销商生产商共有2万户。”河北玛世电子商务有限公司总经理肖龙告诉记者，而中国搜丝网正是在“玛世”名下，这个网站覆盖了90%的丝网商户，有着绝对的信息发言权。

“线下融资与线上融资是有区别的。一是成本的不同，线上融资比线下融资成本节约大约1%;二是线下融资更多的是汇聚安平的钱用于安平，而线上融资则实现了汇聚全国的钱用于安平，比如，在我们平台上注册的投资人中，有很多南方人，南方经济活跃度高，网贷公司发展快，资金追随度高;三是按照央行副行长刘士余在13日召开的互联网大会上为P2P网贷定调：不能进行线下融资。这就意味着解决不好‘钱放在哪儿’的问题，就很容易演变成资金池，出现影子银行，政策风险非常大。”融贷通赢衡水分公司负责人刘立塑(化名)表示。

启示一/

线上融资 汇聚全国资金用于本地产业

启示思考

思考一/

央行定调线上线下困境短期难解

央行副行长刘士余在13日召开的互联网大会上为P2P网贷定调：P2P是一个纯粹的平台，不能涉足线下。另外，有两个底线不能碰：非法吸收公众存款和非法集资。

一位不愿具名的互联网金融公司总裁坦言，纯粹的线上模式面临贷款项目资源不多、信用信息不足等问题。目前，其公司的贷款项目资源经由线下审核后在线上进行交易。而原本专注线下业务，刚进入P2P网贷不久的某互联网金融公司高管强调：“并不是说线下就等于违规，关键要看资金放在哪里。”多位P2P网贷从业者坦言，P2P网贷发展线下业务短期内还是中国环境下的现实选择。对于线下用户向线上转化不仅仅是用户习惯的问题，其关键还在于贷款人信用信息数据库的建立。而这显然还需要一个长期的过程。

思考二/

监管真空“我们监管部门在哪里”

“我们一直在找我们的监管部门，但至今也没有找到。”虽然业务顺畅，但是刘立塑依然显得顾虑重重，“眼下，我们一半的精力用于发展业务，另一半的精力用于‘求监管’。我们找到工信局，找到中小企业局，主动请求监管，省里的相关领导也特意来考察调研过，但是因为国内尚没有完备的法规与制度出台，我们还是有些战战兢兢，总怕触碰到隐性红线”

事实上，P2P网贷的确处于监管真空，网贷平台面临最大的风险是政策风险，其次才是经营风险。近期，源于重庆的网贷平台监管风暴，使得国家层级的P2P监管的呼声日盛。从实施效果看，目前多数P2P公司逾期贷款率在2%之内，所提取的风险保证金基金覆盖了信用风险的发生，但未来保证金比例设置有提高的内在要求。除信用风险外，P2P平台同样面临和银行一致的各种风险，急需建立监管体系，防范风险传染。

业内人士坦言，如果能将P2P网贷接入央行征信系统，这对P2P网贷行业的发展将是一大推动。