环保投入或超5万亿 受益股业绩高增长在望

日前，环保部官员在两会的记者会上表示，“十二五”期间，全社会环保投入可能要超过5万亿元。分析指出，资本市场关注的是未来，随着环保政策的密集出台，受益股有望在政策和行业成长支撑下走强。

面对环境压力和经济增长压力，今年加大环保投资力度成为必然政策选择。中央财政加大投入、地方政府发行专项市政债券、加大排污费征收力度等，将提供资金保证。这为环保股今年业绩大幅增长创造了外部有利条件。

研究机构认为，环保股去年业绩不及预期的利空已消化完毕，可重点关注上市公司年报中披露的在手订单情况。

继续重拳治气、治水

大气、水的污染治理仍被施以重拳。政府报告中提出以PM2.5和可吸入颗粒物为突破口的具体治理标准。今年要淘汰燃煤小锅炉5万台，推进燃煤电厂脱硫改造1500万千瓦、脱硝改造1.3亿千瓦、除尘改造1.8亿千瓦。治理雾霾是今后的重点之一，本刊上期相关文章已有介绍。

脱硫、脱硝、除尘仍是大气治理的主要途径，这和“十一五”、“十二五”的脱硫、脱硝规划一脉相承。去年上半年，相关概念股被反复炒作后逐步分化。目前蓝科高新、众合机电、凯迪电力和三维丝走势强劲。蓝科高新的技术及装置，主要用于石油产品的脱硫、脱臭。众和股份的全资子公司网新机电，专业从事燃煤发电厂的脱硫工程承包业务，客户覆盖五大国有发电公司。三维丝则专注大气粉尘污染治理，客户主要集中在火电、水泥、垃圾焚等领域。

与大气污染治理一样，污水处理产业也必定会借政策东风持续升温。今年1月23日，国家发改委印发了《重点流域水污染防治项目管理暂行办法》的通知，对环保项目投资的补贴方式更加明确、补贴力度大幅增加。那么，业务范围在重点流域地区的环保设备和工程公司将最先受益。中电环保、巴安水务和首创股份值得关注。其中，中电环保是专业提供工业污水处理系统解决方案的公司，在多个废水处理领域占有率国内第一。

土壤修复带来新看点

环保产业快速发展，细分行业必然会陆续出现。今年，土壤污染防治法与水污染防治法、大气污染防治法同被列入第一类立法项目。“实施土壤修复工程”也首次被写进政府工作报告。据悉，环保部门今年还将着力推进土壤污染治理工作，编制《土壤环境保护和污染治理行动计划》并组织实施，实施重度污染耕地种植结构调整，开展污染地块土壤治理与修复试点、建设6个土壤环境和污染治理示范区。其中单个地区的治理预算在10亿~15亿元之间。

随着政策的不断落地，土壤污染修复带来的投资机遇不容小觑，一些治水、治气的传统环保企业纷纷进军土壤修复领域。永清环保、碧水源、维尔利、桑德环境等都有土壤污染修复概念。

另外，做土壤污染监测的天瑞仪器和华测检测也会从中受益。

农村治污建美丽乡村

在今年的政府工作报告中提到，要整治农业面源污染，建设美丽乡村，今年再解决6000万农村人口的饮水安全问题。伴随着农村人民收入的逐步提升和环保升级，未来农村环境治理将会被给予更多关注，所带来的投资机会也值得关注。相关概念股里国中水务、大禹节水、新界泵业、万邦达值得关注。

主营供水、污水处理、垃圾渗液处理的国中水务，去年开始进军乡镇领域，业务涉及乡镇小型供水、排水设备，污水处理等。新界泵业是农用水泵行业的龙头企业，可以不同程度地满足农村市场对水泵不同性能的需要。