收益、风险双刃剑 理财产品面面观

近年来，随着市民理财意识的提高，各种各样的理财产品迅速走进普通老百姓的视野当中。市场上的理财产品五花八门花样翻新，挑选适合自己的一款很重要。这其中，选择门道集结于三点：收益、风险、流动性。这三个问题理顺了，那就会“总有一款适合你”。

本报记者 王士波

收益稳定、风险较低 代表产品：银行理财

理财产品课题翻开来，开篇便是银行理财。今年以来，银行理财产品收益一路走高。最新数据显示，5月份银行理财产品的平均预期收益率为4.24%，自去年12月以来连续6个月上升。总体看，大部分银行理财产品的风险等级都是R1或R2，风险较小。不过银行理财以封闭式预期收益类为主，绝大多数这类产品不可以提前转让或赎回，流动性相对差一些。

与银行理财情况类似的还有保险理财。保险理财分为三类：分红险、万能险和投连险，收益依次递增。相对来说万能险和投连险更为常见，很多平均收益率都能达到5%左右甚至更高。不过风险程度来说三者还是有分别。分红险和万能险有保底收益率，风险较小;而投连险的风险全部由投资者自己承担，风险相对较大。从流动性来看，保险理财的期限一般很长，大多数保险理财都只能持有到期、不能提前赎回，流动性较差。

相比前两者，货币基金流动性要好很多，绝大部分货币基金赎回是T+0模式。难得的是，今年以来货币基金收益率涨幅也很可观。虽然严格上来说货币基金并不保本，但由于资金大多流向银行存款、结算备付金、债券等低风险领域，所以风险还是很低的。

当然，风险最低的还属国债。国债在我国被公认为信用等级最高的投资工具。不过近一年来国债利率收益水平只排在中下游。另外，国债期限较长，流动性难尽人意。

高风险、高收益 代表产品：股票

“股市有风险，投资需谨慎。”说到风险与收益并存的代表，还是要提名股票。股票收益就像天气，有晴空万里，自然也有大雨滂沱，更多与大行情有关。连续涨上一个月，也有可能“一夜回到解放前”。不过股票的流动性相对较高，在交易时间段只要股票没有停牌或是跌停，随时都可赎回。

股票基金也是高风险、高收益的代表。股票基金，更像是一个“股票篮子”，涨跌幅要看“篮子”里股票平均表现，这样其风险自然也要小于单只股票，关键是要看基金经理如何配置资金。流动性方面，不同种类基金提现到账时间有差异，一般为3-7个工作日。

而黄金则是另一种“阴晴不定”的投资产品。美元、石油、地缘关系、国外大选等外界的风吹草动，都有可能带来金价的大幅波动。去年黄金市场表现亮眼，今年金价整体趋势仍然是震荡中走高，长期来看，黄金也是一个很好的避险和抵抗通货膨胀的工具。流动性上来说，从不同渠道购买黄金赎回提现的速度有所差异，但总体来看资金提现时间比较快。值得注意的是，这里指的是电子黄金。

收益、风险和流动性是理财产品的“一鼎三足”。不过“鱼与熊掌不可兼得”，没有一款理财产品是兼具高收益、低风险和高流动性的。选择了低风险和高流动性，就要适当降低收益预期;你要高收益和高流动性，就要承担其背后的高风险。总的来说，还是要“看菜下饭、量体裁衣”，根据自身情况选择适合自己的理财产品。

责任编辑：郝杰