余丰慧：不必急着给互联网金融找“婆婆”

继阿里余额宝之后，苏宁易付宝也将抢滩理财产品市场，在传统金融业“搅局者”层出不穷的当下，互联网金融正受到来自监管层史无前例的关注。(《第一财经日报》8月6日)

目前，互联网金融发展风起云涌、如火如荼。电商小贷公司、融资性担保公司、第三方支付平台代销各种金融产品、余额宝理财产品、人人贷网络(P2P)平台等互联网金融的出现，提高了金融资源配置效率，一定程度上缓解了中小微企业以及个体工商户等融资难的问题。它们在看似铜墙铁壁、密不透风的正规金融体制上凿出一个透气孔，对传统体制内金融主体带来了冲击，有利于打破垄断。

互联网金融的迅猛发展，引起专家学者特别是金融专家们的广泛关注和赞赏，称其将给中国金融业注入新的活力，带来影响巨大的变化。而监管部门对互联网金融的出现一直持观望态度，并未做出表态。笔者分析，主要是因为互联网金融创新太快，监管部门一时还没有缓过神来，需要时间观察研究和消化。

值得欣慰的是，近期，央行率先对互联网金融发声，给予它以高度评价和肯定：“互联网金融业在资金需求方与资金供给方之间，提供了有别于传统银行业和证券市场的新渠道，提高了资金融通的效率。互联网金融业依赖大数据分析有助于解决信息不对称和信用问题，提供更有针对性的特色服务和更多样化的产品，交易成本的大幅下降和风险分散提高了金融服务覆盖面，尤其是使小微企业、个体创业者和居民等群体受益。”这个评价非常之高，说明央行经过一段时间观察研究后，对互联网金融有一个较为全面的了解。

接下来，对互联网金融的监管，是否会“加强”，以至于影响其蓬勃发展呢?笔者认为，对此不必立马在监管上大动干戈，更不必着急给它找监管“婆婆”。

监管目的在于防范风险，保护投资人利益。从目前情况看，电商小贷公司、第三方支付资金结算平台衍生出的各类金融工具等基本上是安全的，风险并不大。最让人担心的是人人贷(P2P)金融风险。不过，以笔者了解到的情况看，人人贷风险没有想象的大。即使有风险，由于产权主体和法律责任主体都非常明晰，承担风险者没有任何纠纷，不会对社会造成多大负面影响。同时，人人贷网络经营者都尽量只做中间交易平台业务，而避免参与到担保中，所以风险可控。

互联网金融诞生有两大特点：一是诞生于创新。长期以来我国金融体制的一大弊端是，金融资源配置严重不公，使得中小微企业长期患融资饥渴症。国家无数次采取措施，都未能冲破僵硬的金融体制樊篱。在这种情况下，以马云领衔的阿里巴巴集团，率先借助电商平台创新出电商小贷公司。随后，一系列互联网金融模式开始出现。二是完全诞生于市场。孕育、诞生都深深植根于市场之中，没有一点计划经济色彩。互联网金融可以说完全是由市场机制主导的。

如果监管之手过早伸向这一领域，有可能扼杀互联网金融的创新活力，并影响其发展。现在的央行、银监会、证监会和保监会以及各级政府的金融办公室，对金融监管的职责都非常明确，完全能够对号入座监管互联网金融的各项业务，不必再找新的“婆婆”。(作者 余丰慧)