世行建议各国考虑国有银行所带来风险

“对过去危机的新老研究都揭示，银行国有制与金融发展水平低、金融不稳定程度高及经济增长速度慢存在一定的相关关系。”世界银行在一份报告中建议各国认真考虑国有银行带来的风险，关注其治理方式。世行认为，这一点在制度环境薄弱的情况下尤其具有挑战性。

世界银行9月13日发表《全球金融发展报告》，提出重新思考国家在金融业中的作用，以使政府能够在危机爆发时更好地平衡信贷需求、给银行提供应急支持与促进增加透明度和竞争的措施之间的关系。

世行认为，报告的原创性贡献之一是关于国有银行。在危机期间，许多发展中经济体求助于国有银行来克服信贷紧缩。在智利、突尼斯等国，政府给国有银行大量注资以支持现有贷款或给出口厂商或中小企业提供新的贷款。韩国提高了国有银行的信贷上限，印度和突尼斯对国有银行规定了信用额度，巴西和中国最大的国有银行在危机期间显著扩大了信贷规模。

报告发现，此类干预措施帮助遏制了危机蔓延，但可能也付出了一定的代价：贷款效率低下，有时是出于政治动机，反过来导致了扭曲，而随着对国有银行大量注资，或者对其规定新的信用额度以鼓励对出口厂商和中小企业贷款，从而使扭曲进一步放大。在有些情况下，国有银行在经济复苏期间仍在继续提供信贷，引起了对其可能挤走民营银行的担忧。

报告还回顾了近年来国家作为管理者和监督者的成功与失败案例。外部评估显示，在很多地方，如澳大利亚、加拿大和新加坡，监督发挥了良好的作用。而且，许多发展中经济体引发危机的风险行为的暴露有限，多数得以避免彻底陷入困境，包括马来西亚、秘鲁等国，他们采取了审慎政策而获得赞誉。尽管如此，部分国家受到直接打击，特别是在欧洲和中亚地区，对母银行的依赖和在危机爆发前资金失衡不断加剧，致使许多国家弱不堪击。

报告作者分析了遭受危机重创的国家与境遇较好的国家对比所具有的共同特点。未受危机影响的国家往往拥有不那么复杂且执行更为得力的法规。遭受危机的国家允许放松对资本的严格定义，在计算信用风险资本要求方面也不那么严格，而且只有25%的国家对贷款和预付款有一般的规定要求(相对于未受危机影响国家该比例为70%)。

报告驳斥了认为危机国家的金融业内“竞争过多”的观点。世界银行发展政策局局长兼金融与私营部门发展部首席经济学家阿斯利•德米古-昆特说：“报告中阐述的研究成果表明，在具有良好监督的情况下，更多的竞争实际上能够帮助提高效率，增进金融服务的可及性，又不会破坏稳定。”

报告回顾了在全球金融危机爆发前金融体系的表现，评估了截至目前其恢复程度，从以下四个方面做了分析——金融机构和市场的规模、金融可及性、效率、稳定性。报告作者确认，发展中经济体的金融体系与发达经济体的金融体系相比其深度不够，金融可及性滞后，但在稳定性方面差异不大。

世界银行集团常务副行长马哈默德•穆辛丁说，政府需要提供强有力的监管，确保金融业的健康竞争。政府还需要支持金融基础设施建设，譬如提高信用信息的质量和促进系统性的共享。他认为，政府直接参与发放信贷的结果好坏参半，值得认真研究。在走出全球金融危机之际，政府可能要考虑转向间接干预。